第三季台股崩殺讓謝孟恭的部位回檔三成，但他明快換股到光通、小 IC 與銅纜等新題材，9 月初就收復高點，中秋後也感受到市場信任回來。他下訂了 Tesla Roadster 2，並分析小型 IC 設計集體大漲的原因，是大廠訂單外溢與 AI 加速晶片設計，閉源模型未來也可能提供地端部署。台積電傳出到德州設廠，相關的廠務族群值得關注。

9 月開學季要到了，孩子們開始頻繁使用平板電腦查資料跟線上學習，家裡的長輩也常在 LINE 群組點擊各種連結。在全家大小都高度依賴網路的時代，家庭的數位安全防護絕對是第一優先。大家熟悉的 NordVPN 已經升級成全方位數位安全解決方案，一個 APP 就可以有效地阻擋釣魚詐騙網站，攔截惡意軟體下載與惱人廣告，為全家人的上網環境建立第一道防線。不論是防止小朋友在網路上誤觸危險連結，或是下載到隱藏病毒的檔案，還是避免長輩不小心點進假冒的詐騙網頁，NordVPN 都可以從源頭直接攔截威脅。另外在外連線公共 WiFi 時，全程加密連線更能夠防止個資跟信用卡的資訊外洩，讓大人小孩上網都可以無後顧之憂。

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那今天是 9 月 30 號，也就是第三季的一個結束，那這邊先快速的來跟大家分享一下自己在第三季的心得。

那首先是進入 7 月的時候呢，就是我們見到了台股今年以來最大的一個崩殺，可能也是數年來最猛的一次啦，那這一次的崩殺是真的還蠻嚇人的。就我還記得在差不多 1 到 6 月的時候，真的覺得這個盤是世界上最好做的盤，然後到了 7 月中呢，開始遇到一些無情的虐。那像是我自己在台股的部位呢，Maximum Drawdown，就是從最高到最低呢，大概是回了三成左右。那回三成聽起來好像很多啦，但其實從年初到那個地方差不多是兩倍多以上，就是今年是一個非常非常好的年。那所以當時這個回檔，雖然假設你是用年初的淨值來看的話呢，你還是在一個蠻高的地方，但在這麼短的時間內可以直接噴掉三成，其實對我來說，我心中是有一點不能夠接受。那我使用的槓桿比例大概是一點，1 到 1.3 倍左右，那所以就覺得說，媽的也回太多了。

但因為可能在 6 月以前的表現算是還蠻 OK 的，所以還是會在心中告訴自己說，就是有些東西呢，你能夠撐就要儘量撐下去，因為噴多，那當然也會回的多，那如果後面起來的話，可能也會是蠻多的啦。但其實差不多到 7 月的下半之後呢，就有點那種信心缺失的感覺，因為一些比較大型的均線，感覺要剎車的地方都沒有在做剎車，所以到那個節骨眼呢，就開始有把一些部位，基本上都還是賺錢啦，只是就是把它砍出去了。就是想說本來是要凹看看，然後去等看看，但後來發現，媽的有點扛不住啦，所以開始去做一些減嘛。

那本來以為說大概今年的 peak 就差不多會落在 7 月初左右，應該在年底以前是很難去修復它，但沒有想到是，差不多在 9 月初的時候，我就已經修復，在台股是已經修復我的高點了。那在美股是沒有，為什麼？因為美股跑去壓了一個 Broadcom，那 Broadcom 後來就爆炸了下去，就躺了蠻久的，所以呢，因為壓的比例算是在部位蠻大的，所以導致呢，就是美股去摸新高的時間點就拉到蠻後面的，跟台股差不多 9 月初左右就已經摸到，是有一定程度的差距。

那但整體來說，還是覺得非常的感恩讚歎，因為沒有想過在 8、9 月份呢，就可以快速的去收復失土。我本來以為說這波下去，應該是需要花蠻長的一段時間才可以重整，那很快的在 8、9 月就把部位做一些調整，換成比較新的一些主流題材。像是第一波起來的是光通嘛，那當你已經識別出來說是這個族群的時候，就立刻就跳上車。那接著到比較近期呢，像是一些小 IC，然後再來就是過去的一些銅纜相關的概念股，然後還有一些，當然光通還有蠻多也是持續的在往上走，搭配一些衛星題材，以及一些，就是我認為差不多已經跌到深度價值區，可能你去換算明年的話只有在 10 倍左右的股票，整個組合弄起來，是覺得還蠻滿意一下的一個配置啦。

那同時呢，其實有蠻多 7 月當時非常強的一些標的呢，就到現在都還是維持在一個休息，但是覺得這些東西後面可能都還是有機會。就是差不多光通是今年最早去做強勢表態嘛，應該說衛星，我記得是最早，就 1 月多的時候，因為那時候我是要飛往羅馬的路上，所以印象非常深刻，在飛機上面去鎖漲停，然後後來就進入光通嘛。所以光通是走在比較前面，那當然它後面也是比較快軟掉，那接著在修正之後，它也是第一個站上去。所以我覺得有點類似這樣子，就重新的去把前面走過的一些順序呢，都再一次的去走一遍。

所以以目前來說是非常感恩讚歎，就是在第三季可以有這樣子的表現，因為本來是期待說可能到年底都是沒有辦法去收復這個高點，因為回三成真的回蠻多的，但就已經提早在第三季就已經收復了。所以如果說純去看第三季的績效的話，就是真的，這個是，就是可能在 7 月多是沒有辦法想到的一件事情。

那我覺得可能也是歸因於，就是在過去一陣子的一個轉換算是蠻明快的，就像上集 QA 有朋友講到說，他覺得我的速度算快，就是蠻早就識別到這個盤應該要怎麼樣去做。這有時候有點運氣運氣，這並不是說什麼你看我超屌，那個時候就知道這樣，沒有，我也不知道。有可能說就是我轉成是什麼買綠的策略，然後接著又動能聚益盤，然後我績效直接跟別人又再一次的拉開，那有時候都有一點那種運氣的成分。

好，那就很類似說可能到了今天，像昨天是中秋的第一個開盤，那本來以為說第一個開盤，大家應該會很熱切的衝進去，開始搞要補部位，結果後來尾盤就在那邊搞大家。那到今天就開始有感受到，就是人與人的信任有回來，就像我們前幾集 QA 講的，就是在中秋以後可以稍微觀察一下，我覺得有機會會有一些變化，然後現在是有感覺到這些變化，所以後面應該就會變成是比較積極的方式去做一些操作，這是我目前的一個想法。那簡單來講，就是第三季是一個非常令人感到驚奇的季節，本來以為說是沒有什麼希望，今年可能就這樣子了，hunting is over，結果沒有想到還是可以繼續的打獵，那感覺到非常開心。

我在前幾天呢，也跑去訂了 Tesla 的 Roadster，叫 Roadster 2。這個東西呢，好像是從 2017 還 2018 左右就開始去收訂嘛，然後網路上就有很多的迷因圖，在 Reddit 上面有人會貼，如果說這一筆你給 Tesla 的 150 萬，你拿去買 Tesla，或是去買 NVIDIA，買 Standard & Poor，甚至什麼 NASDAQ，或什麼都可以啦，反正你不管買什麼，那筆錢都變成很大的一筆錢。因為從 17 年到現在呢，其實這個市場是非常好的啦，就是雖然有一些波折，雖然有像是肺炎的一些很嚴重的 dip，然後再來可能像是 2022 這樣跌了一整年或什麼，但是拉長來看，其實表現都是非常不錯。所以你好像就是無息借款給馬斯克，然後接著他的產品一直都沒有 roll out，本來跟你講說是要在 2020 年，然後一直拖拖拖拖，拖到現在。

那我是在近期呢，就是有聽到風聲啦，就是在他那個發表會之前，其實就有聞到一些味道，那就問一下自己在 Tesla，我們講的不一定是台灣的 Tesla，反正就是全球 Tesla 工作的一些朋友啊、聽眾，然後其實他們都是表示說好像沒有聞到這味道。但是因為我看一些相關的人，不然說去做設計的，然後是馬斯克本身的轉發，我就感覺是說這個味道有一點對了。那可是問完他們，他們又跟我講說好像沒有聽到這樣的聲音，所以我就覺得說，可能又是再一次的冷飯熱炒吧，因為要搭配他的火箭，他說我們要在車子裡面去弄一些什麼火箭的零件，聽起來超好笑的。

然後只是後來就宣佈了，就是這個發表會，發表會要推出東西。那我們也瞭解到在 Tesla 裡面是有被下一些封口令，就不准大家去討論這件事情，以及可能要特別 clearance 的人才可以去對外，也不是說對大家大眾，就是去對公司的一些人去討論這件事，我就覺得說氣氛對了。那當下我要去下單的時候，發現他竟然給我把下單頁關起來，那這時候就已經算是蠻高的信心，認為他就是要推出這台車。雖然憑良心說，就是你也不知道他推出以後，然後交貨到你台灣人手上是什麼時候，搞不好再等三年五年之內，但至少這是可能在過去的數年來第一次，你可以去期待這個東西真的要發行的。

那接著呢，我就是每天那邊蹲點那個網站，看他什麼時候打開，然後接著他就打開了，他打開之後，我就立刻去下訂了一台。但這邊不是要去帶貨或是鼓勵大家去買，因為我覺得啦，就是交車率還是會要等個幾年才會出來。但對我來說就一樣，這個就跟我們去買可能最新的手機一樣，在我們在科技尖端，那覺得會有點搞頭的東西，它算是一種，這種怎麼講，投資的成本，然後就是有可能在參與這件事情的過程之中，我可以想到一些靈感或什麼，所以一切都值得。

雖然這台車我記得最早，因為聽朋友討論，好像說一開始是二十幾萬美左右，就是雖然他沒有很明定告訴你售價的多少，他只有跟你收一個五萬美左右的一個訂金嘛，那只是大家期待就是說可能是二十幾萬美，可是那個是最早最早，就是可能是 2020 以前的事情。那相信到現在，就因為通膨嘛，這個世界也改變了，那一些零組件也變貴了，所以搞不好真的推出來，我在想可能台幣一千萬要吧，應該是這樣的一個價格。但還是非常期待，希望可以順利的搞到這台車，希望他在 10 月 15 號的發佈會可以帶給更多的訊息。那因為說我是已經在裡面卡的位置了，所以如果說我知道什麼東西，也可以在節目上面跟大家分享，我覺得這可能也是蠻有趣蠻好玩的，大概這樣子。

好，那我們上集跟大家分享完自己對於 Muse Charm 的一些看法，有獲得一些業界朋友的 feedback，非常感謝。那很多討論也都蠻有趣的，但有些呢，可能就是比較不方便去對外說，但有些呢，其實好像可以稍微聊一下，我覺得蠻有趣的。就是在一些科技巨頭的聽眾呢，就有跟我講說其實這個東西他們早就在做了，就是使用 agent 去幫你購物啊、訂東西什麼，我們都有啦。

但不是啊，這個就是其實在過去的 AI 時代，大家都知道一件事情嘛，其實每個人的褲底都嘛藏了哪怕幾把大槍，只是你敢不敢拿出來嘛。因為拿出來你要面對公眾的檢視，然後再來就是，如果你的產品是不夠成熟的話，拿出來有可能是會扣到自己分數的。所以你會注意到的是，像這個 AI 的發佈蠻有趣的是，有時候當一個非常強大的模型推出，他們甚至就直接不發佈下一代，因為怕給人家打臉，就是能夠藏的就先藏。可是如果說今天有一個東西推出來獲得大家的好評，然後我自己口袋也有這個東西的，我可能就會立刻丟出來。

所以後面可以期待有其他的巨頭，那我們就不去揭露是哪一個巨頭，反正就那幾個嘛，大家大概腦袋想想也知道，可能比較不看好的那些，他們自己手上也是有一些這種購物相關的東西。其實你在他家的一些 Search Engine，講到這大家就知道是哪一家，你在 Search Engine 就已經可以看到，其實 Search Engine 它已經整合到你去訂餐廳，或者是去訂飯店，你可以直接在他的 Search Engine 上面就完成了。這個其實某個程度上就是以前做不到的事情，以前你要進入到一些特定的網站可以做的事情，然後現在你可以直接在他的界面上就完成。所以你就想說，他既然有這個概念，那你把它變成是某一種 Agentic AI 的服務，然後套上一個 Avatar 丟出來，其實那真的不是一個太難的事情，只是他們要不要丟而已。那相信在 Muse Charm 獲得了一個好評之後，或者說當然它是以 Muse 作為核心，有可能其他巨頭就會礙於這樣的壓力，然後他們就會想要去推出類似的東西。

那最近市場上有蠻多有趣的事情發生中，其實自己也在跟一些身邊的朋友在做討論。那首先呢，我們注意到在台股有很多的小型 IC 設計集體表態，這個算是一個蠻罕見的情形，那我大概可以知道說背後的輪廓是長什麼樣子。簡單來講，就是像他的晶片設計跟晶片的投片，它算是一個稀缺財，那因為各家都在去衝刺這些 AI 晶片嘛，那所以導致的現象是，為了要去滿足這些 AI 的巨大需求，所以他們手上的 team，然後或者說他可以 secure 到的一些投片量，他都會優先的要提供給 AI related 的一些東西。那如果說今天公司的能量不足的話怎麼辦？他們就會選擇把一些訂單丟出來。

所以舉例來說，像 MTK 他接了很多 TPU 的訂單，那有些東西他就沒有辦法接嘛，那就會被後面的一些，就台灣的 IC 設計大頭也分到，這我們就瞭解到有接到一些新的訂單啦。然後再來就是一些比較中小的，我覺得他可能是在整個 Gen D 的那個一系列裡面是最尾端的啦，但是呢，因為上面的東西太多滿出來了嘛，那一路往下滴，然後滴到最下面的這個小沙漏呢，可能也都可以吃到蠻多東西。所以第一個思考是這樣，就是因為有蠻多東西，他被 push out 到可能其他的公司去做，他沒有辦法做了，他現在為了去處理 AI 的東西，就已經是沒有任何的餘裕。

那再來呢，另外一個是可能我們在稍早就有去討論過的一個東西，但是當時比較偏向是自己一個遐想跟亂想啦。那可是直到就是近期，大家看到 OpenAI 的 Jalapeño 呢，他大概就是花了，宣稱是八到九個月，只是我們看大概也是花了大概一年左右，從這個晶片的架構定型到最後面 tape out，但它是跑得非常快的一個晶片。我們講不是說那個物理的速度，就是說它在整個流程上面其實動得非常快。那這件事情呢，其實是在一些 IC Design House 裡面有造成一些影響，因為大家看到他們至少對外宣稱是講說，他透過 AI 的一個協作，我不知道，就可能在 Layout 層這邊，因為它是一個可能工程師勞力密集的東西，透過 AI 可以去省掉蠻多的人力跟時間，所以導致這個晶片的速度可以這麼快的去完成投片。那可能就對蠻多公司會造成一些壓力，而逼迫他們可能也要更大幅度去使用 AI，雖然我們目前瞭解到的是，這些業者其實早就已經都已經把 AI 放進他們的工作流程裡面。

那我的第二個想像就是說，除了前面的那些訂單外溢，就是大哥們吃肉，然後小弟們喝到湯以外，然後再來就是像是 OpenAI 的 Jalapeño 這個案例，雖然其實有蠻高機率是 Broadcom 本身的晶片設計能力非常厲害，但是他們對外官宣就這樣講。假設這個官宣為真的話，透過 AI，你可以把設計晶片的 effort，不管是工程師的投入或者是總時數顯著的縮小，那是不是對外官宣對於這些小型的公司來講，他就是更高機率可以去開更大的營運上的槓桿，然後去獲得可能以過去的公司的規模來說是沒有辦法做到的事情，或者他需要花更長時間做到的。那我現在同樣的一個時間線，兩三年內，我本來只能夠推一個產品，我現在是不是可以推三個？

這可能是我們先看到東西飛出去，已經先射箭了，然後才去畫靶。因為東西出去，一般來講我們就是會加以去參與，然後接著就是先買再研究，然後接著可能就是看到這樣的一個趨勢，然後接著就去找一些業界的朋友做討論，然後就發現確實現在在晶片設計業裡面，他們已經是高度的仰賴 AI。那只是當然這個 AI 從一開始，他們有些會連到這些 close model 的這個線上伺服器，去串人家 API 什麼，那可是因為這樣子有可能會把一些客戶的機密給外流，所以現在這些 design house 都抓得非常的嚴格，就是你東西是不是可以上去，所以他們就用了很多的 open weight model，也就是所謂的開源模型，然後在自己的機房裡面去做這件事。

那同時也因為這樣子，我們有去瞭解到，就是在未來是有機會可以看到一些 frontier labs，也就是所謂的 close model，它會有類似就是像 open weight model 的部署方式。我不知道它詳細會怎麼樣去運作，但這個現在有點講太早，就是大家先稍微聽聽就好。就類似說我們一開始跟大家講說 Google 要自己賣伺服器，然後在網路上還有人就罵我說，罵他亂講，他才不會去做這種事，然後幾個月之後大家就看到，他就真的去做這種事。我不知道去講說什麼，我們這次又要當先知，就是我們有去觀察到有可能有這樣的一個趨勢。

就是以前的這些所謂的閉鎖跟先進的模型，是你就是必須要連到網路上去用他們的黑盒子，現在他有可能去透過某些方案，然後把這個東西 deploy 到你的，可能是怎麼樣，就地端的伺服器裡面，在你們公司機房裡面，接著你就可以在公司的機房裡面去使用這些所謂的最尖端的模型。因為開源模型給大家的一個最常見的質疑就是說，它可能效果跟這些閉鎖模型比還差很多，除非是那種超級初階的應用，一些什麼簡單的翻譯、資料整理，這個在開源模型已經可以做得很不錯了。但是如果是一些研究相關、尖端科技相關，或者要去綁定很多知識的話，其實閉鎖模型還是走得非常前面。

這些閉鎖模型現在有可能就是要下來去吃這一塊市場，就是可能會把一些東西 deploy 到各地的客戶的機房裡面。我在想說它可能就是說幫你灌一個版本，然後先讓你用，那之後如果有一些新的 update，然後在所有的各個可能會漏水、可能會出事情的地方都把它弄好之後，可能就是下一個 update，可能是跟在最尖端模型的後面一兩個版本，那它就可以再次的到你的機房裡面去幫你做更新，然後接著你就可以直接在本地，然後去使用這些最尖端的模型來協助你做設計跟創作。這個是後面有些可以注意到的一些新的趨勢。

所以這也蠻有趣的，就是我本身只是想要去研究一下，為什麼現在有一些那種中小的 IC Design 跑這麼快，然後接著就意外的去挖到這樣的一些資訊，那其實看起來是還蠻合理的。但這個東西我們不會太快的去做一些評斷，就是它可能對於這些開源模型的影響是怎麼樣。我們還是相信說這個市場，如果它是真的有料，如果它是真的很屌的話，它不會是一個零和市場，所以絕對不會因為說，像以前大家講的光進銅退，沒有那麼簡單，就是一定是大家都先一起成長。因為如果這個市場真的這麼好的話，是所有的 solution 都會需要的，然後接著可能才會慢慢的往一個方向去靠。當然這個對於，假設這些開源模型有在市場上交易的話，我相信這個消息如果真的為真，然後出去的話，對於 market cap 一定會有所影響，但對於後面的一些什麼營收跟獲利的表現，假設有，那應該也不會產生太多的一個衝擊，因為其實都是，就是不管是閉鎖或者是開源，都會持續的去成長，只有發現說有可能有這樣的一個應用的可行性。這個是我覺得在近期發掘出來一個蠻有趣的話題。

那再來就是美中的見面，其實我覺得沒有太多建設性的內容。本來是以為說有可能會有一些放行，就像說像其實在他們見完面之後，就有在講說有可能會允許中國的一些科技巨頭，然後可以去買 NVIDIA 的東西，但問題就是你也要看美國政府要不要賣你，所以這個可能沒有這麼簡單。但我們本來想像說有可能在市場裡面會造成一些影響，但後來看起來這個事情，我覺得可以直接把它當成是就是什麼都沒有發生。不然說像中國這邊，前面有光通的一個封鎖禁令嗎，那看起來也沒有在這一步好像要說把這個禁令給拿掉，所以就是 no change，沒有什麼太多的變化。

那另外一個市場我覺得蠻重大的議題，就是在昨天還是前天，就是開始有新聞在講說 TSM 有可能要跑去德州達拉斯這邊去做設廠。那我們就先把它當成是一個謠言評論，當然在我們心中一定有所定見的，只是就先稍微的講一下。其實在德州是一個非常合理的地方，德州的各種 infra 跟基礎設施是比較充足的，不管是說是水、電，然後再就是德州是很大的化工 hub，其實跟他們那邊是石油的生產基地有很大的一個關係。那所以其實選擇德州去做發展，你說除了 TSM 之外，也就是不然說像其他的這些 Foundry 業者，就是我們有看到那種全球的 Foundry 業者，有可能往這個地方去佈局，所以這個地方看起來是很合理。

那在報導這邊講說是六個 Fab，好像說在講這個前段，但其實我們本來最早去聽說到是應該會先是後段的東西，那只是前段也有，就是真的都是有在去做相關的評估，但這個還在很早期的階段。那如果為真的話，當然就是對於一些廠務，或者說設廠跟材料相關的概念的公司，他們一定會是相當程度的受惠，因為去美國這邊去搞的話，其實那個單價是還蠻高的。當然毛利還是要看狀況，因為有些毛利可能不像大家想像的，就以前法人圈他們有在 trade 的一些相對高的毛利數字，然後後來發現說那個數字好像不是這樣子，所以大家就瘋狂去下修，然後接著又發現說實際上開出來的成績好像也沒有這麼差。所以他其實這個族群還是有蠻多的，就是有待被解決的爭議在裡面，但是無論如何，就如果這個東西為真的話，那就是很明顯他們的上檔都再一次的拉出來，所以可能也可以稍微的去關注看看。

那我是覺得相關的佈局現在看起來是越來越合理，因為在晶片的用量實在是非常的龐大，所以其實整個風向，或是在投資圈裡面的討論的氣氛變化也很快。因為一開始確實我們看到盧特尼克跟川普，他們用的一些言辭都是屬於他們的強烈，就是直接去指控說，怎麼台灣人要把工作搶走，所以他們要把這些東西都帶回去。那其實當時在參與投資業界的人的心中，都是多多少少是有點害怕。就我覺得很好笑，就是說因為有在做投資的人，你的資產是跟這個高度綁定的，所以你會很緊張，但如果說你的資產不是綁定的，是那種政治評論的，就是政治評論，他們就是很明顯直接站兩派，一派就覺得說你這個就是把台灣東西賣去美國，反對，然後另外一派就是，可是我很怕美國把我給劫了，就是我還是會擔心這樣的東西。

那只是後來我覺得就是差不多在一兩年前，已經開始慢慢的越變越明，就是你看得出來，其實他們雖然用了一些非常強硬的言辭，但並沒有說什麼要把你的根給刨掉的感覺，就只是真的在美國這邊需求也是非常龐大。那像川普的態度就是，你在美國要去供應給客戶的東西，你就是應該要在美國做，所以就蠻合理的，這個要求其實是還 OK 的。就是你不可能就是說美國的這些東西，然後你需求了，你全部還是希望說在台灣這邊去做，然後要你的客戶去吃，這個是不管是在政界或是在商界都是很難被接受的東西。

我覺得大家也不要覺得說好像是在美國政府這邊有在要求，所以才會變成是你一定要到美國去設廠去 supply，不是，是客戶也要求。不然說在我們節目已經很多次跟大家講說，像是馬斯克，他是不要用台灣的東西，他是 NCNT，這個有點靠北。雖然講到這個大家想說，那你還訂他的車子沒有，就是我們這種做投資，有時候我們腦袋還是蠻清醒的，就什麼是什麼，我們分得清楚，反正我不在跟你談戀愛的，我們只要知道說就到底大家玩的遊戲什麼的。所以是 NCNT 的一個背景之下，就是他會希望東西就是 non-China 跟 non-台灣，因為他覺得你們就是有地緣的風險。

其實像他這樣思維的一些企業家或是高層都是有的，只是馬斯克是最明顯，其他人也會有，他們也希望說在本地有一些東西。所以除了一些是政府要求他一定要去做本地的採購、去扶當地的供應鏈之外，其實有蠻多是在企業界他本身就這樣去要求。所以這個東西並不是說什麼你可以直接在家裡喊說，我這個東西就是要留在這，所以大家就要聽你的，並不是這樣。而且再來就是這些東西其實是上市公司，最終都是用投票去解決，如果真的不買的話，就是把自己買到變大股東，然後進去投票改變一些事情，不然其實 It is what it is，就是這樣子。你可以選擇，就像說你不看好的你就去空他，你真的覺得這樣不錯，我就會多他。

所以我們不會讓它淪為是一個政治角力的辯論，那沒有意義。就像我們節目中，這邊我們去稍微再提一下政治的東西，只是後來發現說就是純聊政治是一個成本極低的東西，就是每個人都可以跑出來，你看你家裡的老人家也可以看個政論節目就出來發表個兩句。所以我們就儘量把重點放在賺錢的這個部分，哪邊可能會可以產出價值，反正不管是什麼樣的一個決策，你都可以找到相對應的產品，然後可以去，我們講的金融產品，然後可以去藉由可能是做多或是放空來獲得你的收益，就是我們把可能關鍵聚焦在這邊就好。

所以在美國這邊的設廠，隨著現在的用量越來越大，它是一個非常合理的決策。那如果說這個東西後來成真的話，應該說在成真之前，你就可以注意到有一些東西會跑起來，那當今年那些東西越跑越兇，就代表說下面已經是暗潮洶湧了，就是大家已經大概都知道說確定要往這個方向。其實前陣子有稍微注意到這個趨勢，只是這個廠務相關的股票，他們就是非常有名的便宜，然後我也知道說未來很好，但就是不會動，他就是不會動。我自己可能在第一季第二季的時候也有試著去做過幾波，不好做，他跟前幾年那種感覺差很多，所以有點像說這個東西就是比較難搞一點。但如果今天真的變成是又有新的 upside 拉出來的話，那有可能市場會重新的去聚焦相關的一些標的跟討論，這個在後面也可以再看一下。