[00:00] -- [01:23] 歡迎收聽股癌。本集節目由 MagEasy 贊助。很多人換新手機，第一個買的就是透明殼，剛裝上去看起來很漂亮，但最常遇到的問題，用一陣子開始發黃，最後只能認賠換殼。透明殼除了好看，更重要的是能不能長期持有。MagEasy Bright 360M 透明抗黃磁吸支架手機殼，經過 UV 照射 192 小時後不發黃，可以保留新機原本的顏色跟透明感，不需要一直短線進出跟換手機殼，還有 10 年不發黃保固，透明殼不用擔心變色，用起來更安心。360 度旋轉支架，可以依照觀看需求調整不同情境角度，平常追劇、看盤或是工作都可以直接使用。Bright 360M 的支架搭配新機不同的顏色設計，呈現原機原色，加上金屬按鍵，整體質感大提升。平常如果你容易摔手機，或是需要更高規格防護，可以選擇 Odyssey Ultra，重級防摔磁吸支架掛繩手機殼，最高可以達到 25 英尺高規格防摔，同樣有 360 度旋轉支架搭配，還有 FitLock Utility Strap 機能快拆掛繩，手機可以直接掛在身上，需要使用時一秒快速拆卸，日常移動更方便，也可以減少手機落地的風險。搭配 LENS 藍寶石鏡頭貼，把鏡頭的刮傷和碰撞的風險一起顧好。與其一直換殼、一直認賠，不如一開始就把手機的防摔、抗黃、支架跟鏡頭防護配置完整。現在點選我們資訊欄連結，前往 MagEasy 的官網，輸入股癌專屬的優惠碼 GOOAYE1，首字母要記得大寫，立即享有訂單 92 折優惠。 [01:23] -- [02:14] 好，那開頭要先跟大家推一個超棒的東西，就是百事可樂呢，不好意思啊。可是以前我都一直覺得，百事可樂是不入流的可樂，你跟我講你喝百事可樂，對不起，我們可能沒有辦法當朋友。雖然聽起來像是玩笑話，或是有些人覺得說幹嘛這樣，不是，因為百事可樂那不是人喝的東西。我如果去你家，那我們今天吃披薩，你也把百事可樂拿出來，對不起，我要去 7-11 去買我自己的飲料，你這個飲料我是無法接受的。那可是最近百事可樂他們出了一個叫深可樂的東西，太厲害了，我覺得真的太厲害，而且它一樣是零卡。這個東西是一定要推廣的，就只要有好的產品，我們一定都會推廣給大家，我們不會有盲信這件事情。甚至如果它這個東西後來越做越好，我也不排除，我覺得變成百事可樂的一個信奉者。那可是好的東西就是一定要讓大家知道，這個深可樂，我覺得要去買來喝看看。雖然這跟我們節目話題一點關係都沒有，但我就是開頭想要跟大家推薦一下這個。 [02:14] -- [03:13] 然後昨天去跟幾個資深美少男、美少女吃飯的時候，然後他們在聊腳踏車，我就發現說，其實腳踏車就是中年人的戰鬥陀螺，差不多是這樣的一個意思。小時候你可能拜託你爸爸媽媽去買一個幾百塊的陀螺給你，然後等到你變成中年人，你有經濟自主權之後，他們就是花幾萬、幾十萬去升級裝備。那求的是什麼？就是讓我童年單純、可以被量化的快樂，還有怎麼樣？還有可以把人家幹倒那樣的一個感受。我就看到三個腳踏車狂熱者在那邊互相打嘴砲，其中一位，我跟你講，我對腳踏車是完全不熟悉，會騎腳踏車，只是我不知道裡面裝置什麼，可是我一直都記得它有變速器，叫做 Shimano 105。那 Shimano 105 我查了一下，它是 Pro 級的變速器，就可能 Pro 裡面的稍微入門款，可是這個東西被他們講得像是媽的比垃圾還不如的東西，就跟以前戰鬥陀螺，大家有時候會去比，有些型號這個東西真的不行，然後大家會不會笑。我有想說，這真的是那種童年的感受。 [03:13] -- [04:30] 那我好奇心就起來了，我想說你們一直在笑人家的變速器這樣，那你們的東西到底是有多吊？其實大家都是有辦法買得起的，這就是一定要互相喇叭、要互相嘴一下。然後就開始在比什麼變速器，如果 Pro 級要再往上上的話，其實你是可以上到三四倍的價格。我說那差別在哪？他說按起來比較輕。我不知道為什麼，我就想到以前 CDPRO2 的影片，就是他們跑去聽音響，然後在那邊互相歧視對方的音響。其實對外行人來說，就是我已經是聽不懂你們在講什麼。他說當你今天騎到一個極限，你真的很累的時候，那個變速器在換檔，它光是輕一點，或是它反應快一點，然後它可能就會造成一個非常巨大的差別。可是我心中想的是，你們各位有去騎環法嗎？你們也沒有去騎環法。所以簡單來講就是，你可能不一定懂這個東西。但我後來想，像我自己喝紅酒也是嘛，我又不是說什麼有拿到什麼侍酒師的執照，或是說什麼有的沒有的，可是我一樣就是還是把那種世界上最狂的酒都跑來喝一輪。你不一定要去參加這個比賽，可是你可以在外圍，然後去模擬一下。例如說他們去追求車架要輕量化，但是還有一個最低的要求，你也不可以無腦的輕量化，為什麼？因為你輕量化到某個程度，好像說有些比賽你是不可以去比的，它有一定的重量，所以即便什麼碳纖車架、最好的輪組跟功率計或什麼的，它還是要去符合比賽的標準，即便他們一輩子都不會去比這個比賽。 [04:30] -- [05:34] 然後這個也有點像，也不是我在笑他們，就是以前我去打那個大魯閣棒球也是嘛，最早就是會想找那種怪力棒子，所以我就買了一堆那種超吊的鋁棒，特殊製造的，還要去嘛，上面要 engraving，要弄你的名字，然後客製的話。然後這個棒子你就可以把球轟得超級無敵遠，然後很好揮。可是最後發現說，MLB 的這些球員，為什麼他們都不用鋁棒？因為不可以用鋁棒，他們要用木棒。用鋁棒的話等於說是這個大人去玩小朋友的玩具，就是很輕鬆，就會不小心把整個規則給玩爆掉。他如果拿鋁棒的話，可能隨便轟，就是每一發都會轟出球場，所以他們拿木棒。那就此我也去買了木棒，然後我還要去學他們的木棒是怎麼樣，還不夠，就是說這些職棒球員的木棒，我還要去訂製，我上面還一樣要去 engraving 我的名字。我想說，其實就是跟這些資深美少男、美少女在玩腳踏車差不多的一樣感受。以前對決是怎麼樣？這個戰鬥陀螺，然後跟公園的空地，大家在那邊對。他們現在就會跑去不知道什麼風櫃嘴，然後還有另外一個冷水坑，我根本也沒有聽過這兩個地方。 [05:34] -- [06:55] 但聽完之後，我那時候就覺得問，所以你們這腳踏車可以攻上風櫃嘴，然後攻上風櫃嘴好像是一個蠻厲害的事情。然後什麼最後的聖山是武嶺。我那時候聽下來這樣子，我想說下次我要騎 YouBike，我就跟你媽騎上去風櫃嘴。我查了一下，我認為這不是辦不到的事情，因為風櫃嘴沒有到很遠，它雖然可能不知道海拔有一定的挑戰，但我覺得那個應該是有辦法。就是一樣，列祖列宗，我騎不上去瞧不起我，這個心態，類似我跑步的時候也一樣，我覺得應該是有辦法把它幹上去。我突然很有動機想要去做這件事情，但武嶺的話可能要想一下，武嶺可能太瘋狂。可是我記得之前也有看過人家用那種超爛的腳踏車，然後就這樣幹上去武嶺。反正總之就是看了他們在腳踏車裡面的一個那種熱情的分享之後，我覺得我應該要弄一台腳踏車，只是我覺得時間要再稍微等一下，因為弄下去，應該你就確定就變，你就是老人家了，你就變中年人了，所以我不希望這麼快去跟這個，雖然不知道有些人搞不好把 34 歲當成是中年，我不想那麼快去跟我的這個年少道別，所以先放在那邊。我大概知道說，反正你要去搞一個最吊的腳踏車就 35 萬，其實 OK，就是差不多一瓶高階紅酒的價格，這個是我們可以接受的。我就要去弄一台腳踏車，我要看看你們的東西到底多厲害，吹成這樣。就像我之前聽人家，我每次聽他吹東西，我就會覺得說到底有多吊，然後我就會跳下去，然後跳下去之後，其實就會發現就是這樣子。 [06:55] -- [07:52] 然後當然你會很羨慕這些人，就是他們是超級的投入。他不像我們像以前玩戰鬥陀螺，或是以前會玩那個賭翹，好像每個地方叫不一樣的東西，反正就是你用那個拇指還是食指夾起來，然後要把它蓋到別人的上面，你就贏了，然後大家會玩到很瘋狂嘛，什麼上面塗一些立可白，讓它厚度變高之類的。但對我來說就是，我就是玩一輪之後，我一直都是沒有辦法深入的那種，所以我也很羨慕他們可以拿這個去吵架，然後去賽優越、去嘴砲人家，因為這一定是非常快樂，這是一種那種歸屬感。就雖然長大了，然後玩具也變大了，但是錢包變空，可是心中是滿足的，那種嘴砲炫耀的心情都還是就像是童年那樣子，然後找到一群人可以跟你在那邊嘴砲，感覺是一個蠻好玩的東西。那昨天也跟這些人談心，就我就說最近這個盤面，其實人與人的信賴不見，這我們講了一兩個月以上，跟奧德賽演的一樣，逐勢法則已經不被尊重，漲停的東西隔天不繼續跑。 [07:52] -- [09:17] 那你這樣會變怎樣？以後大家就知道了，然後我就騙你漲停，然後我隔天也丟，就是你要開始去猥瑣別人，你讓整個環境變得很猥瑣，就類似對岸有些東西，他們開始內捲，大家開始在互相算計，其實最終就是大家一起下去。所以我覺得一個正常成長的經濟、一個好的地方，大家不應該這樣子互相暗算，就是不要去耍那些小聰明。市場沒有辦法，我知道，因為大家都是匿名的，你最多會看到分點，現在大家也都很聰明的，知道分點要放在總公司裡面，要洗掉，所以你也抓不到人，所以他們就互相猥瑣。可是有些在現實生活中，還是會被猥瑣。你知道我昨天就是跟我們家人開了一個小會，我就說 9 月 11 號謝家加持日，從此之後我們家不可以再被欺負了。因為我們很認真地去盤點，那個破口是這樣，就是剛好有一個朋友，最近我帶他去品酒會，然後他也蠻喜歡的，然後開始想要去探索自己的口味，我就一次推他好幾個業務，然後讓他去買。然後結果呢，人家一去買，我前面還給他科普一大堆，美國的納帕大概長什麼樣子，那高價低價可能是因為它的年份，或者說有些是有這個傳奇的酒評分數，所以價格是怎麼樣，反正你只要大概買什麼位置就 OK 什麼的，講了半天。就是身為一個過來人，而且身為一個花出超級多學費的人，我覺得我應該很有資格去教他這個東西。結果這一咖，他跑去問一樣的業務，還是有他媽介紹的，他一買，他價格就比我便宜，他直接就買比我便宜，然後回來問我說，你買比我貴。你知道那時候心中幹超級不爽。 [09:17] -- [10:27] 然後我前面還說就是，如果沒有人跟我講這件事情，只有人在暗示說你那個東西可能買貴，我連查都懶得去查，可是人家直接把證據丟到你臉上了，這就是說怎麼講，你強迫我一定要去面對了。所以我想說，對啊為什麼，你他媽你才買第一次，為什麼你可以買比我便宜？我就立刻就跑去找我的酒商業務。當然我的酒商業務很多人，就講到這時候，有些搞不好是聽眾，就不要覺得說怎麼發生什麼事，好像是一竿子打翻一船人，沒有。因為其實我就是找很多人都會下單，因為每個東西、每個人有的品項是不一樣，有些是代理的或什麼的。那其實我下單都是蠻大方的，我自己覺得，就是至少可能七位數那都是很基本的，那買下去之後也都不會再去跟你講價，不會拿人家報價當籌碼跟你比。然後再來就是，一般我跟你說買，我就立刻就匯款給你，我也不會等說你等我一下。我是上限碰到，好像有一次上限碰到，國泰轉帳兩百、三百萬，碰到之後，我就這樣多帳號轉給你，我也不用跟你講說什麼，我就在等個什麼一兩天。反正我一直都覺得我是一個蠻阿莎力的人，可是你們怎麼可以這樣子對我？不可以這樣，人與人的信任很重要。你在股票戶口都算了，因為你藏在分點後面，可是現實生活之中，每個人都是有頭有臉的，你是有公司行號的，你不可以不把你的信用當成是一個很重要的事情。 [10:27] -- [11:21] 你不可以因為說這個客人不會比價，然後他就是很阿莎力地跟你買，所以講說他應該不用折扣吧，別人都有，因為別人他不確定他會不會再回來、他不確定他會不會去比價，所以他就給他一個很實惠的價格，然後我就不給，他就不給我。然後甚至我自己去問的時候，還跟我講說先生你可能要累積到幾瓶才有。我想說你當我智障，幹，人家買一萬多塊的東西，你給他打折，我給你買了破百萬的，那你還跟我講說我要累積。你現在就是怎樣？就是覺得說我就是盤子好敲是嗎？我都已經來正面 confront 了，你還敢這樣跟我講話。那很簡單，就是以後就不會跟你做生意，我也沒有那麼無聊，不會上 Threads 公審，或是貼限動，我不做這種事情。我覺得成年人在世界，就是我們不去指教別人，我們就是去選擇。那可是呢，其實我會覺得去錯失掉一些客人會是蠻可惜的，因為我也有我的朋友，那我的朋友可能也都跟我一樣有類似的消費力。就你怎麼會覺得你可以這樣子對我？你怎麼會覺得這樣做是沒問題的呢？ [11:21] -- [12:27] 然後剛好也跟這些資深美少男、美少女聊到，他們說其實這個社會很多人都這樣子，他知道你就是很阿莎力的買單。然後像他們自己的業界有遇到，他看到，幹你開的客戶這個價格，怎麼會是這個價格？他說沒關係，這個大哥他平常怎麼。就你怎麼會有這個心態？但後來發現說很多人都有這種心態。很多人的心態是，我不知道，我有點想要把它稱為是難民心態，就他們就會覺得，這樣說好了，就是你不一定是家裡窮才會成為難民。像我們家裡就是一般的普通家庭，可是就不會有這種就是超級難民的心態。而且有時候甚至發現的時候，可能蠻多那種艱苦上來的更不會這樣子做，反而就是生活不錯的人，他們會怎樣去削別人，因為他們會不知道，就是不把別人的錢當錢，我就會覺得說反正他不會問，那我就給他就是某一個那種定價，然後也不會去給他折扣，反正他還是會回來。這個是不對的，因為其實這個世界的信用是很重要的，就是最後都會在外面流傳，然後即便人家不會去公審你或什麼的，可是就是你掉了一些重要的客人，然後這些客人他們也會有一群就是跟他一樣有這樣消費力的客人，就是這個真的是因小失大，我會覺得就蠻可惜的。 [12:27] -- [13:26] 反而最近遇到了一些這樣的事情，然後後來就跟家裡講說，我們從此不要再被削了。你知道很多人他跟我們收錢都這樣，我們不去比價，然後接著都是別人來跟我們講才知道說，你那個應該會有一些 rebate、應該會有什麼。你知道就算其實介紹人的費用，我也不會跟你收，我也懶得回去跟你討，但你要讓我知道說我有，你不可以說什麼他們感覺不需要，然後就不給我。然後我也發現說，我老婆去做臉也是媽的給人家削。就是為什麼大家都在削我們？所以這個世界我真的覺得我們要重振人與人的信任，不只是在股票市場裡面。你開營收，人就知道漲；你有好訊息，你就知道漲。你不可以每次都用利多出盡來搞人家。那你說利多出盡的話，那 NVIDIA 跟 TSM 他們利多發幾次了，也沒有完全出盡，就是還是會一直上去。但如果說你整天都想要趁利多然後把大家灌爆，以後這個股票就沒有朋友，大家都不會講回來玩。然後這個我也講一個蠻多我們同業心有戚戚的，有些公司真的專門這樣子搞人，公司派也一起配合，這個是不對的事情，因為傳出去不好聽，以後你真的沒有朋友，差不多這樣一個感受。 [13:26] -- [14:54] 好，那接下來我們就來聊一下最近的 Apple 發表會。那針對這個 iPhone 新一代的 Pro Max，我覺得不用花太多時間去琢磨，因為基本上就是更薄、更強、更厲害，差不多永遠都是這樣的一個 pattern。好，但這次呢，我對於 Apple 的 iPhone Duo，我覺得非常的感興趣，那沒有意外的話，也會在第一時間就直接去入手一台。而且我覺得它令我非常驚訝的是，它的價格其實就是比 4 萬 8 再稍微的貴一點點而已，所以我稍微看一下市場的 consensus 的時候，大家本來估計的價格應該是高蠻多的。所以理論上，這一台摺疊機應該會賣得比想像中好，因為其實本來大家預計的價格是更高的，然後最後面是一個相對實惠的價格。雖然說如果你接著是把規格往上買的話，它一台就是十幾萬，那十幾萬以上的東西，有些人已經不會把它當成是手機了，就可能會把它視為是某一種，反正你無法用 CP 值去衡量它，它是一種信仰的產物，或者說你真的有需要的人，你會去買它。當然我就是那種會去買它的人，類似說其實 Fold 我也是直接去搞一個最強大的。那我不會去做可能捧 A 踩 B 這種事情，就是我覺得以安卓系的手機來講，我覺得 Fold 系列我用得是蠻高興的。然後特別是我目前最喜歡的點是，因為我會玩手遊然後會課金，那個妮姬跟中二，那個禮包出來，我一定都是買到爆炸，因為競技場要用那個戰力去壓別人，然後有些人就整天想要來打我，所以我就是課到人家沒有辦法打我。那所以課金這件事情，其實還是使用安卓機是有很大的一個優勢。 [14:54] -- [15:57] 這時候我覺得安卓機目前最強大的部分，因為我只要去使用裡面的 Google 商店買東西，它會給我點數，然後那個點數我目前是已經形成一個永動機了。可是我會去買妮姬的商品，然後接著會換到點數，點數我就拿去換中二，因為它 500 點的 Google 點數就可以換 300 塊，所以非常的划算，我就用這樣子稱為一個永動機，然後持續地去刷課金。那除此之外，就是一些安卓的工作介面，我覺得它是蠻有用的，而且它可以切更多的畫面，它可以切到這個超過兩個以上，我自己使用的體驗上是沒有什麼太大的問題。那這次的 iPhone Duo 的話，它應該就是以雙螢幕去做設計，所以如果去切介面，也是雙介面。那有些人就會去做一些硬體的比較，就是說到底可能 Apple 到底是吊在哪，為什麼它比較貴。然後或者說會有蠻多最常聽到的主張，就是安卓系的粉絲會說這個安卓早就做了。但這個是一個很沒有意義的辯論，那就類似說，你知道任天堂每次用的硬體都是那媽狗都不要的硬體嗎？大家知道這件事情嗎？大家知道任天堂的家機他們用的東西都是那種最成熟、最鳥蛋的東西，可是無法改變的是他們有非常強大的 IP 跟很好的一個使用體驗。 [15:57] -- [17:13] 那所以其實在 Apple 這邊是類似的道理，就是它用的東西你一定可以在不管是 Google 的手機、或是 Samsung、或是什麼的，他們可能很早以前就是做過類似的實驗，或是那個鉸鏈它早就做了，它可能也已經沒有很明顯可以看到摺痕什麼的。那不重要，重點不是說誰先做，科技的重點不是誰先做，就像是你現在不會去糾結說到底誰是第一個把 LLM 模型做出來的，干我屁事。然後就對，你要科普是 OK，只是我們現在要比，就是現在誰最厲害，所以這才是真正的重點。就如果說你只是想要嘴砲、想要喇叭，那當然是另外一回事，只是在實際的應用，或是我們工作的一些道路，要去買誰的股票，那個不是說什麼誰先做就是比較厲害，是誰可以把這個東西發揚光大，那個是我們會比較要在意的點。那這一次我覺得 iPhone Duo 它把摺疊的效果是處理得很好，雖然你還是可以在一些評測的影片裡面會有注意到有些微的摺痕，但這個摺痕就是也符合我們可能在幾年前跟大家有聊過，蘋果它就是會等到一個技術相對成熟的時候才會去做介入，因為它不希望給它的消費者有一些類似那種脫褲的體驗，這個東西可能是一個實驗品，還不夠成熟。雖然 Vision Pro 有點這樣的一個味道，所以也賣不好，可能後續也會被人家殺掉就沒了，但是在他們的一些成熟產品上面，我覺得他們是非常小心地在推進。 [17:13] -- [18:24] 按照這樣子一個原則，那它最後的賣點，我覺得會是各種觸控上的體驗。必須得講，其實蠻多人去低估 iPhone 的一點，就是說 Apple 相關產品的一點，是它其實是在操作上面非常的直覺，然後再來是有很多很聰明的軟硬整合的巧思。這個是，就要說我自己也有去使用安卓機，我可能有時候去點一些東西，我覺得我比較難點到，或者說它會飄掉，或是介面搞得太複雜，可是蘋果就會把它包得很簡單，而且是很直覺，然後是符合就是一般人日常使用會想像它該是怎麼樣的一個樣子，它比較不用去繞路或什麼的，那這是蘋果它強大的點。所以它去用更強大的 UI/UX 去包裝，然後結果它價格只有稍微貴一點點，我認為它的銷量會很不錯，就是應該會超出大家的預期。那只是它會有一個蠻主要的需要驗證的點，是我們知道摺疊手機目前看起來在中國它算是一個非常重要的市場，只是中國最近的消費是很明顯的有降級，不然說大家去注意到一些精品品牌所開出來的成績，會注意到他們對於精品的一個追求已經沒有像過去這麼瘋狂，然後一些消費力在降級，不然說像一些華強北的整新機其實是賣得很好。所以我覺得還是要看中國市場是怎麼樣。 [18:24] -- [19:43] 就如果今天是站在牆外的角度來看的話，我會認為這支手機理論上要賣得很好，但它算起來價格終究是比較高一點，所以可能最後面就是靠中國市場這邊去做一個驗證。只是如果現在我要去壓注跟猜測的話，我會覺得就是摺疊手機的整個銷量應該會有一個蠻顯著的上修。那至於一般的 iPhone，可能就不用去做太多的想像，我認為就跟過往是差不多，但可以期待的是，可能摺疊手機的市場在這一代產品有機會去把它的整個 market share 去拉高，在整個手機市場裡面。那令我比較意外的是，相關的一些 components，像鉸鏈的話，台系的廠商 3376 新日興，它就是裡面最主要的一個 player，還有美系的像安費諾。那只是在 3376 這邊會稍微複雜一點，因為它畢竟要去跟鴻海拆帳，所以這個股價還是屬於是相對難掌握的東西。但是我們蠻確定這個產品它是 major share，它在裡面是做很大。那那個鉸鏈其實做得算是蠻好的，然後就是它有點類似以前 Fold 的比較早期，我記得後來它把它改掉了，就是它那個鉸鏈是可以多角度的，它不是只有打開跟關起來，它也可以弄成像是小帳篷，你可以設鬧鐘，然後有一個那種溫馨的小燈光之類的，那個其實是有蠻多技術考驗在背後。 [19:43] -- [20:58] 那只是我自己蠻意外的一點是，我本來以為說像這種第一代的產品，然後剛推出，它應該會有很好的 margin 或是獲利，那只是後來在業界的朋友是講說好像沒有，就是蘋果還是壓製得蠻嚴格的。可能也相當程度地去解釋了，就是為什麼理論上一些新的科技的匯入，會至少讓它走一個可能比較大的波段，但它好像就是很早以前，它在訊息 rumor 的時候就先去走，然後接著就是一直在橫盤的，有可能是這樣的一個原因，就是其實除非是後面有出現蠻明顯的上修，它會去改變這件事情。但是如果你轉頭去看一些射頻相關的元件的話，然後在美系廠商這邊，你可以去注意到射頻元件廠其實蠻多動起來。那現在有一個說法就是，因為摺疊機大家已經會提早去想像它有可能在後面會有蠻好的銷量跑出來，然後會去帶動整個市場可能更加去接受這樣的一個產品，然後在摺疊的射頻元件設計上面，會跟一般的手機會有一定程度的出入，然後再來可能價格也會變得比較好一點，那所以有人去買單這樣子的一個題材。當然我現在自己的感受，我不會想要去看消費性的題材，因為消費性的題材你再怎麼樣成長，你都打不贏 AI。所以我自己只是大概跟大家分享一下它主要裡面的一些供應鏈的亮點，大家會去看到，只是我覺得資金上應該是不會有太多資金想要去賭這個東西。 [20:58] -- [22:22] 因為外面俯拾皆是 YoY 可能 100% 以上的東西，那我為什麼會想要去挑選一個就是 YoY 可能不會太好、然後甚至是我知道它今天走到第二代第三代蘋果一定會去把你幹掉的東西？那特別是像我們前面看到 C1 的那個 modem 晶片，然後現在已經走到 C2 了嘛，那可以想像像高通在後面可以扮演的角色，一定就是慢慢的被擠掉。所以蘋果它厲害在，它有辦法在這個供應鏈的管理上，然後最終是讓優勢跟利潤全部都跑到自己身上，然後幫它做東西的人，其實早期大家會去搶這樣的生意，因為你知道蘋果就是有量嘛，只是最終下來很多人就知道說，你去配合蘋果的話，你價格可能被壓到死掉，然後接著它又會再去養一個二供對付你。所以其實有蠻多人已經開始意識到說，我們不可以只做蘋果的生意，或甚至是有些廠商就是他寧願不要蘋果的生意，因為發現這個生意做下去不長久，然後人家在供應鏈上的掌握實在是太厲害了。所以其實蘋果我也越來越覺得，它的那個垂直整合的能力很強大，就是讓我想到特斯拉的感覺，就是有一些關鍵的零件，或者說價格最好的、最缺的，他可能就自己把它卡起來，他把它握得非常的好，所以變成說其他人都只能夠幫他打工。其實我們在特斯拉也是注意到這樣的一個邏輯，他們甚至在 SpaceX 裡面，有些 PCB 他自己打、他自己組，他不要讓別人去做，因為他發現說這個東西我可以自己弄之類的，所以大概是這樣的一個狀態。 [22:22] -- [23:22] 但是我是相信說，這台手機在後面的表現應該會蠻好的。那可能有些人會想去注意相關題材，這就要稍微的去明白一下，因為市場裡面的錢是有限的。那當今天市場上有很多有非常暴力成長線的東西，那就未必，就是你的東西有成長，但他未必會想把錢放到你的這個東西裡面，因為畢竟這次說注意力是有限的。我知道下面有很多很好看的作品，可是當今天你上檔的時間是外面有一些強檔片，你要跟諾蘭正面對決的話，那即便你的電影可能拍得不錯，你的票房也不一定會太好，這個是大家可能在這個投資上面要稍微去注意的點。不然其實整個看下來，我覺得是蠻喜歡的，你甚至可以直接就單純的，我覺得像蘋果應該就是有機會會再有，也不敢想說他股價一定會漲多少，可是至少在過去大家是比較看他沒有，覺得他可能在 AI 時代要被邊緣化什麼的，然後現在越來越多的嘗試跟證明都在在的去佐證說，這家公司他有辦法把很多的客人留在這，甚至會獲得更多的新客。 [23:22] -- [24:29] 特別是在這一波的記憶體漲價裡面，他反而產生巨大的一個優勢，因為別人可能漲價就賠錢了，然後接著他漲價，他不一定會賠錢，他還是那個毛利可以守得相當的不錯，接著用相對實惠的價格可以獲取一些新客，這在後續的轉換效應上都有蠻多的想像空間。就是我先把客人拉進來，用我的 platform、用我的東西，接著 AI 再看怎麼算，有些我用自己的 foundation AI，那有些我用別人的，這個都是後面是可以談的東西。特別是我們開始去相信大型的語言模型，他有可能會變成是一種 commodity 的狀況，然後特別是在日常的應用上面。我們當然不會去講說尖端科技、什麼蛋白質摺疊、開發新藥，他會變 commodity，不會，那個一定還是會付出巨額的錢去換取潛在的巨額的報酬。至於說日常，問說食譜怎麼樣、問說 Shimano 105 這個變速器是怎麼樣、問說風櫃嘴跟冷水坑哪個比較適合去，像這樣子的一些日常用途，他都不用走到最先進的模型。然後我覺得後來掌握通路的人，在這一塊應該就可以相當程度獲得一定程度的價值分配，大概這樣。 [24:29] -- [25:48] 那接下來我們來稍微的看一下 Oracle 這次的一些說法。那我們不會針對太多的細節去做評論，就抓一些重點。那首先不用出錢的魔術，現在目前就是由客戶預付，不然說去借客戶的錢，然後跟 BYOH，也就是客戶去自帶硬體，然後 Oracle 去收代管費，以及供應商融資，借 NVIDIA 或是裝置商的錢。所以其實跟 NVIDIA 之前的玩法有點像，一筆生意收兩次錢，那同時是供應商、金主，然後又是靠這些訂單去成長。在成長時期沒有太大的問題，但如果說後面要逆轉的話，這個需求是有可能會被自己的融資放大，有一個虛胖的一個現象。但我們不是末日博士，我們不會針對未來可能會爆炸的劇本提早去做太多的剖析，大家自己在心中有個底就好。所以這就是 Oracle 可以去槓桿別人的一些小魔術。那在過去的一段時間，四年的舊卡反而發生了漲價 20% 的一個情形，所以這個其實就是像是黃仁勳講的 fungible、durable 跟 rentable，這個東西可能沒有像之前的一些空方的論述是說有可能在未來一段時間會高速的折舊。那一樣，這些東西都是有可能在反轉之後會出事情的，現在是這樣，需求很旺嘛，那反轉之後有可能會掉，快。 [25:48] -- [27:27] 那再來他們也提到說，目前電力跟許可會是關鍵的瓶頸。有一個 17 英里的管線被否決了兩次，我就不讓它過。那再來有另外一個州要求一個嚴格的審查，不然要你去遞交 70 億的信用狀，那同時大量的選民反對。所以這也正式的宣告，特別是大家最近應該有看到 Bernie Sanders 去反 AI data center，那越來越多的報導，將貼文瘋狂地去發，所以 AI 基礎建設現在已經進入了地方政治的一個階段。也就是說地方的政治是有可能，特別是假設，我自己在想像，就是共和黨假設後來的選舉稍微失利的話，民主黨聲勢上來，就有可能會讓整個資料中心的建置會出現一些變數。那我還是認為，以美國民主黨之類的人的說法，特別是 Bernie Sanders，我一直都不知道 Bernie Sanders 這樣子的各種論述，大家去看他的 X，我覺得任何經理人或是有在外面工作的應該都會覺得，反正就老頑童亂講話，這就很奇怪，他的很多說法是非常奇怪的。那這個人就感覺他的工作就是去分配別人的財產，然後去阻止別人的發展，那這樣子也可以獲得選票然後跟很多的支援，那沒有辦法。所以我一直都認為，就像你去推這些先進的科技，其實你讓大家要去共同地分享到一些利益，這是非常重要的。如果說真的只有少數人賺錢的話，那民主的制度就是票多的贏，少數人賺錢的人，你投票還是有可能會投不贏大多數相對剝奪，即便他們自己本身可能也是實質受惠，但他們就覺得看你們賺這麼多錢，好像我都沒有分到。 [27:27] -- [28:32] 然後再外加一些 propaganda 說可能對水、對什麼東西、空氣的汙染，或者是你的電力成本漲掉，即便有太多證據去佐證根本不是這樣，但都可能會對這些選民造成影響，然後去投下對 data center 的一個反對票，所以我覺得這個是後面可能也會稍微要去注意的一個利空。那也因為說電力系統會有比較卡關的一些可能性，所以表後的供電，不然說他們自己去搞那種可能活塞式的、或是燃氣、或是有的沒有的、甚至是太陽能，最近像 Tesla 這邊就有一個傳說是這樣，就是對外放出了大量的太陽能訂單，那也導致一些相關的供應鏈又跑起來。那這些可能都是在後面的一些 solution，就是如果你想要去建置這些大家都知道現在非常賺錢的 AI data center，上集才剛聊到像 Broadcom 直接提出來一年就可以回本，那最大的問題其實要在法規跟電力這邊要去過關，所以與其去等人家，說不定有蠻多這些大企業就會選擇我只用硬幹的方式，看怎麼樣自己去做突破。 [28:32] -- [29:50] 所以像 Oracle 這季的表現其實都還蠻好的，然後針對一些關鍵大家會有疑慮的地方也做出了一些說明，在它的營收部分是年增了 30%，那未履約的合約 RPO 有 6600 多億，所以上修全年狀況都很好。但一樣，其他的整體市場的環境有點偏向說利多也不一定會漲，因為就是比較處於震盪的一個情形，還是希望早點跳出這個狀態，但目前的現況就這樣。那最後再稍微講一下，因為我們上集是聊到 Google 在 Goldman Sachs 的一個會議上面所提到的東西，那後來的一天，Huck 也去了 GS 的會議，那也有一些說法，那我們就直接快速的講結論就好。就是說他目前心中的想法是怎麼樣，他認為閉源模型最後的贏家是寡頭，甚至就是一個人，就是只有一組人會獲得勝利，然後他會獲得最大的一個價值。那這個呢，我是先稍微的打一個問號，我自己是覺得說應該還是會偏向至少像現在這種雙頭的模式是很有機會的，Anthropic 跟 OpenAI 輪流的超車，應該是在後來一段時間會看到的。然後再來就是，其實 AI 他並不是像大家想像的，就是你可能用其中一個模型你就可以什麼事情都做到。那隨著大家越來越熟悉 AI 模型之後，也知道 AI 模型呢，他在各個領域其實都會有他強大的模型存在，所以有可能後面會呈現那種特化的版本。 [29:50] -- [30:54] 我是相信說可能在某些頂尖領域，他就是只用某一種模型，這是對的，但因為領域非常多，所以應該都還是有很多空間。那他有提到一個蠻關鍵的數字是說，目前這些閉源式的呢，你可能投一千億其實可以賺一千三百億；如果你今天是開放權重的模型，你可能投一千億能夠賺三百億，所以大家都懷疑這樣的一個經濟模式是不是會 work。那這個其實可以呼應到我們過去幾集有稍微的提一下，簡單來說呢，現在這些 AI 的錢，除了外面消費者給的之外，就是這些大型語言模型的廠商，他們去對市場、對於一些股東所募資到的錢，他把它投入這些裝置，那當然還有一些那種 seller financing 的東西。那所以呢，以目前來說我是認為，就是之所以可能沒有辦法看到一些價值的產生的主因，是因為還沒有辦法很明確的去定義說到底是哪個領域然後最後面會由這些開源的模型去做，所以開源模型現在比較偏向弱勢。簡單來說他還是有很多錢去投資，因為大家還是持續的相信這些東西也有可能在後面會迸出一些價值。 [30:54] -- [32:05] 雖然領頭的是閉源模型，主要付錢的是兩大模型廠商，但後面呢，隨著我覺得劃分越來越清楚之後，像前面所提到的稍微簡單一點的應用，可能就交給開放權重的模型去做，到時候那邊產出來的價值應該就會拉上去一些，就拉上去一些。然後隨著硬體建置的成本開始拉 flat 之後，後面的我覺得價值產出會開始慢慢出現。但現在當然是很明顯，最主要的價值是在這些閉源模型這邊，那可是閉源模型他們壓力也很大，因為他賺到的錢就要立刻再投出去，而且還是要持續的募資，信用的狀態也不是很好，而且隨時都有可能，如果真的像 Huck 所講的話，那只有可能寡頭可以贏，那其他爆炸。你知道爆炸是很嚴重的，可能只要有一兩家、也不用到兩家，可能一家爆炸，對於整個市場的論述跟供需都會造成巨大的影響，所以就是大家一起爆炸，只要有一家爆炸，我覺得市場就一起爆炸。所以會傾向相信說他講的劇本比較不會發生，就是會往那個傾向去，只是有一些細部的東西要稍微的把他講清楚，不然如果真的是發生他講的劇本，他自己也是一個最大的受害者，差不多這樣子的感受。那以上就是這一集節目跟大家分享，那接下來我們來進入 Q A 的部分。 [32:05] -- [33:54] 下面一位，KT 後。孟公主委您好，想問您一，關於功能性訓練您有推薦的說法，我目前都是問教練。然後二，和台通毅誠是怎麼認識的？好像是共同朋友介紹的，我也沒有印象，但我記得第一次見面好像是就見到他跟瓜吉，都是第一次見面。那三，如果有天諾亞或安哥對於你刻意安排的活動不再感興趣，不斷跳針喊著好無聊，您會怎麼做呢？掛號不是想求正確答案，就是想聽聽看不同的人的不同做法。其實目前諾亞就已經會很常喊無聊，而且後來真的會發現，孩子不可以偷生，就是他跟我一樣，有時候情緒會比較跳一點。所以他可能早上還在跟我們講說要找他的朋友來家裡，那下午呢，就是朋友玩一下下，他就會默默的跑過來說爸爸可以叫他回家，他就會希望他的朋友趕快回家，他覺得夠了，他覺得夠了就要人家回家。然後晚上的時候還會在那邊唸，就說下次不要讓朋友來我家什麼，因為他來我家的話，我就沒有時間自己玩什麼之類的。那他有一次玩具沒有收好，我們就跟他講說，你要這樣子的話，那下次我們就可能沒有辦法讓朋友來你家，因為你看你招待人家來玩，那你都不把自己的東西收好，就「耶」，他直接 kill 他媽耶，就他就覺得說他不想要。所以他是一個很有主見的孩子，非常有自己的一個想法。那一般來說我們會稍微的順著他一點，就是他想要幹嘛我們就讓他做，但是如果說你完全的順著你的孩子，那你就是沒有做好父母的本務。你還是要做一些，因為小朋友畢竟腦袋沒有建構好，所以你認為是對的事情，你要讓他做，出去運動、出去走一走，還是要讓他去，所以即便不喜歡還是會把他拐出去，但是我們比較不用強迫或是用罵的，就是用誘拐的方式，你下去的話那待會就給你一些什麼好處，或是你回來就可以稍微玩一下 Switch 之類的，那目前會用這樣的方式去推。 [33:54] -- [35:28] 再來說第四，平常會對 Lisa 做親密的舉動嗎？比如說出門抱一下。自己覺得老婆超像老人家，然後他就是不太喜歡那種年輕人的一些互動，他都會說 very gay，就是不要對我做這麼 gay、這麼 cringy 的事情，他會有很多自己的想法。那就對，我會故意為了讓他生氣就抱一下、親一下，但他就會不要不要不要，但有時候他自己那個氣氛對、情緒好的時候，自己又會跑過來，所以不一定、不一定，沒有那個怎麼講，就是自己的走法。mermer。孟公孟公，我男友南港胖虎每集都會聽五六七八遍，感覺很閒，對你有夠著迷，即使如此他絕對九日生日，我還是在留言，雖然過了幾天，拜託有機會唸到，可能會愛我多一點，用那種肌肉猛男的聲音送他四個字，生日快樂。mermer，胖虎，嗨老公。今天來分享一下我乾女兒真的超可愛的，動不動就乾爹喜歡你、討乾爹抱抱，甚至會送珍藏的貼紙。對了，我上次說找另外一半會捐一季的薪水快樂寶貝，小弟自己辦事不力還沒有達到願望，但貪心的想再請觀音團實現兩個願望。第一個願望是後天四歲生日的乾女兒，願那寶貝健康快樂長大，遇到很多好人貴人；第二個願望，祝老公可以至少有一個女兒，每天來融化一下。不過小弟最近手頭比較緊，七月到現在持續做動能，還開始打融資，YTD 從三百多趴掉到 15.8，雖然相信今年還可以打回新高，過去投資五年都贏大盤，但還是先保守一點，慢慢捐一個月的薪水來獻祭，愛您。 [35:28] -- [36:18] 非常感謝，在 YTD 的報酬大爆炸還是願意捐錢，甚至是要幫我實現願望，非常感謝你。希望你可以順利的找到你的另外一半，然後你的乾女兒可以健康快樂的長大。只是還是要稍微的多嘴一下，就是從三百多趴掉到 15.8，雖然你過去都贏大盤、雖然你還是正的，但這樣的一個 drawdown 其實代表著你可能是用，我覺得可能是太高風險的方式在做操作。當然富貴險中求，你很多那種高風險的操作也是隱含了你有可能會瞬間爆負，只是長遠下來我們一般是不會建議大家有這樣子的一個報酬曲線，就是暴漲、暴跌或什麼的，因為後來趨近爆炸的機率應該是會高蠻多的，所以還是建議你盡量要稍微的穩當一點會比較好。 [36:18] -- [37:02] 那下面一位，孟尤先生。安安孟公、指南宮，最近無聊又來重看獵人，孟公知道友客鑫市其實是 New York 倒過來嗎？不知道。西索倒過來就是「要死」，掛號，台語。我今天就是 wargin，不知道為什麼我剛剛要認真看，這個這麼還講幹話。那前陣子聽潘董在財報節目聊到 aiDAPTIV+，aiDAPTIV+ 的降本效果，機架台幣兩三百萬的投入可以節省 50 million 左右，很適合大部分的中小企業作為先期 AI 的導入。如果放量之後，商業模式可能會改賣授權，變得有點像 SI 的味道，這部分有趣的訊息可以分享嗎？如果還不太能聊也沒關係，反正還是愛你一萬年，祝闔家平安健康。 [37:02] -- [38:13] 這個是不會不能夠聊，因為那時候 aiDAPTIV+ 剛出的時候，我就已經去群聯參訪，在一兩年前的節目就有跟大家聊到這樣的一個解方，非常感謝當時的林緯博士，還有他們的 CEO，然後以及一些快樂好夥伴。那潘董呢是沒有在現場，但是也跟我視訊，然後還送了我一本他簽名的書，那時候有稍微講他的故事。那其實你現在回頭看就會覺得，這家公司是蠻值得著墨的，他們在最早的時候也不是說他們就是開創出某種東西，因為畢竟他們就是做 NAND Flash 起家的公司，做 controller，然後自己又有很多顆粒，所以過去賺了蠻多錢。那就是說他們手邊有這樣的一個產品，所以就丟出一個問題，那有沒有可能我們用自己手邊的產品去幫大家做到地端模型的，不管是一些 fine-tune 或是說推論，我可以幫大家省下很多錢，那你也比較不會卡供應鏈一臉。雖然事後回頭看就是 NAND 其實也是蠻卡的，價格也漲得很兇嘛，好，當然就是相較於寸土寸金的什麼 HBM、SRAM 然後接著 DRAM，我有沒有可能用 NAND 去幫人做這件事情？那其實最近就已經越來越多討論跟一些實務的做法，就是我把 KV cache 往外丟嘛，我丟到 NAND、我丟到甚至 storage rack 裡面去，開始去切分這些模型。 [38:13] -- [39:11] 那他們這很早就在提這個概念，就是我去幫你切，我把東西切一切之後，然後用我們的硬體做訓練，可以幫你省下非常多錢，不管是在硬體採購或是。你知道你公司如果開始去走應用，這個其實就是我們前面聊到話題的一個延伸，如果你是持續的去推尖端模型，沒有辦法，你還是得加入那個血肉競技場，而繼續的去往前衝，然後去堆那些硬體。然後接著後面已經開始劃分出一些可能企業日常的應用，那這個東西是我沒有必要每次都上雲啦，我一直上雲的話，老闆先把我抓去罵一頓。你說 AI 可以讓大家省錢，結果用 AI 反而又讓一些公司搞到快破產，你看 Uber 那個帳單直接爆發。除非就是說有些那種最尖端、最前端的東西你必須要上雲之外，其實有一些應用都已經開始會往地端的方向去推，那這時候去使用他們又相對這個容易入手的硬體，然後搭配你這樣的一個思維、降本增效，讓運算留在地端，其實這個 combo 是蠻厲害的。 [39:11] -- [40:07] 那我上次更新大概是半年一年前，我記得他們有跟 Advantech，就研華，然後有一些合作，我是不知道後面推得怎麼樣，但其實這個 idea 是蠻好的。重點就是還是回到那時候一兩年前的說法，就是要看有多少客戶會去採用，因為有時候你走太前面的話，那個曲線 ramp 上還是需要一點時間，但我覺得整個概念是蠻好的。確實就是可能會從一個，就最早大家講說是 controller 廠，然後就越做越廣，他們有一些高速傳輸的 solution，就在公司的各種佈局其實真的都蠻廣的。你說會不會有點像 SI？也不一定，就可能會找一個夥伴去幫他推吧，不會自己去推，就負責去做裝置而已，就應該會這樣。因為 SI 的話蠻多那種鳥屎的事情，但你知道這些工程師是很貴的，然後這些那種開發工程師，我實在想應該兩三百萬年薪以上吧，所以應該比較不會去做幫客戶包山包海，我自己猜測我就這樣，就應該會找夥伴去做搭夥，所以這個東西確實是有一些機會。 [40:07] -- [41:33] 下面有位 Mischo。無敵感謝孟公，Chika 的節目，才自己有去健身，好好聽，最重要的是讓我跟學長變熟，一開始愛您愛您的開玩笑變成了愛你，然後最近結婚了，掛號孟公是我們的媒人，謝謝您愛您。雖然我跟老公的相愛過程很坎坷，之前很陰暗跑去私訊孟公抒發一波，掛號有點像是祈禱的概念，雖然還在調適，但恍然大悟想好好把握現在得來不易的幸福。麻煩孟公幫我跟老公說兩週年快樂，要好好疼老婆讓老婆放心，我最愛的男人第一名是我老公，第二名是孟公，第三名是同神。你怎麼都喜歡這種非主流怪咖？你老公會不會也是他媽一個怪咖？那再來講說，祈禱其實這個蠻常發生的，就是我的 IG 底下有蠻多是，就是你感覺之前他也不一定是要你真的回答什麼，他會講說希望聽孟公跟我講一下是怎麼樣的感受，但我知道他沒有，他只是想找個地方講話，那我就會去順應大家。反正你也不確定我們看到，但是講完之後，有時候你自己就舒服，或是你腦中就開了，反正我如果給你 feedback，又讓你整個吹皺一池春水。所以我就擔任一個垃圾，有一些那種垃圾桶，就是信箱，反正你們要寫東西你們隨便寫，沒有要不要傳到奇怪的東西。你知道我現在會把我 IG 的那個對話欄當成是他去存一些，你知道，雖然有時候我也是看得蠻開心的，就是他會把一些影片存在那邊，很北爛，他覺得不錯的，他可能不知道存在哪，他就存在跟我的對話裡面。 [41:33] -- [42:31] 對啦，反正就是有很多那種延伸的應用，類似剛剛前面講到 aiDAPTIV+，你也不知道大家最後有沒有怎麼樣用，說不定衍生應用是產出最多的應用。那總之只要對大家有所貢獻，我覺得都是還蠻開心，但希望你們可以一切順利。那下面為 WinterChan。嗨大家好，我和男友在新竹開麻辣香鍋，您的節目常常讓我們在打掃的時候不孤單，也很謝謝您無私的分享。那今年開店第四年，因為店面有些問題不想續約了，一方面也覺得父母年紀很大，想陪在他們身邊，希望您可以祝福我們順利把新竹的店面頂讓出去，並在台北找到適合的店面繼續營業。如果一切順利，我會捐三萬塊給 i2 協會。那有的是您的粉絲，希望您用自己原始的聲音祝他未來一切順利、飆票賺大錢。好，那自己祝了，那也祝福你們一家平安順遂年年。也非常感謝 Winter，那希望你們可以順利的在台北找到店面，並且順利的把這個竹北的店，不是竹北，就是新竹，新竹的店頂出去，好，這個一切平安。 [42:31] -- [43:59] 下面有位 LizzyChan。不知道現在留言來不來得及，聽到孟公講貓咪的故事居然眼眶泛紅是正常的嗎？我覺得孟公也不用太自責，至少比起在街頭流浪，有一個安穩可以生活的地方，他應該就很開心的。非常感謝這位妹妹的留言，其實有時候就會想比較多啦，類似，你知道 Choco 他還有幾個兄弟姊妹，好像是三隻黑的、兩隻白的，那我們到時候是在宜蘭的收容所認領的。後來就發現說，他的姊妹們都被送去這個美國跟加拿大，反正就是有愛媽在中間牽線，那最後面他們都去美國加拿大。傳回來的照片發現說，有一個坐在 SUP 上面，戴著墨鏡，超酷；另外一個全身穿裝備跑去滑雪。我們就想說，我們是不是耽誤了這隻狗？這隻狗跟我們在台灣、在林口，也不是說他生活不好，其實 Choco 生活是很好，他一兩禮拜去一次沙龍，他都會去做那個頭髮的整理、清耳朵什麼的，我老婆都說狗過的生活比較好，然後他吃很好的飼料。然後接著，像我太太是有讓我們怎麼講，自己的一些那種強迫症，就是一天一定要帶他出去好幾次，然後一定要走到固定的步數，也是不錯。只是就是說在一個那種都市叢林的感覺，好像說哇，如果那時候我們沒有遇到他，說不定在更好的地方。對啊，但退一萬步來講，像是西寶，就是那隻貓咪，然後或是 Choco，遇到我們就是生活會有所提升，總比在外面好，真的是這樣，也只能夠就是靠這樣的一些想法讓自己稍微好過一點。 [43:59] -- [44:30] 然後我覺得其實寵物就跟孩子一樣，你就會希望他更好。你不會覺得說，當然你跟朋友講話的時候會說他過那麼爽，類似我說媽的結果過那麼爽，可是你心中就還是會覺得有沒有可能讓他過得更好，就是因為這些東西太珍貴了，他們是真心的愛你。然後你像我剛才前面講的，人與人之間沒有信任，狗跟你之間，狗不會算計你，狗真的不會。我又扯到狗，為什麼你們每次來跟我講貓咪，我這邊都講回狗？因為我覺得狗是更加單純的存在，貓咪不一定，貓咪有時候都會想要陷害你，但也是，這個蠻可愛蠻好玩的。 [44:30] -- [45:21] 下面一位，恩。嗨嗨謝孟公，只能夠偷偷問你了，相比於在全台碰運氣遇到你，我覺得 New Balance 的 10 公里馬拉松終點等你的機會大一點，那請求預約和你拍照，會先讓你喘個幾下再拍，希望有機會願望一次滿足，那有你還有 Lisa 和兩個兒子。那是沒有問題啦，那就基本上我覺得台灣人都非常的友善，至少在台灣做一個這個小名人，我至今是沒有不舒服的體驗，真的沒有影響，就是完全沒有，所以我覺得大家的那個怎麼這樣，分寸都很好吧。像一開始有人會講說，後面有人在那邊跑步跑一跑，然後叫你停下來拍照，我覺得就不會遇到這種人，台灣的素質其實真的是蠻高的。所以都不用想太多，我就只是一般人，其實我至今都還是有點搞不懂，你們為什麼要拍照，到底有什麼好拍的，但你們要幹嘛我就能夠做的，大家開心都可以啦，小事情。 [45:21] -- [46:11] 下面一位，當我遠洋。孟公安康，育兒的路上有累有淚有歡笑，前面是很累，後面是那個眼淚的淚。幸好有老婆這個神隊友，還有孟公跟眾多節目的空中陪伴。9 月 27 號是我的太太，AKA 跳蛋的生日，他的生日願望是聽到你再一次把跳槽變成跳蛋，然後再加送他四個字。也祝孟公和各位空中的朋友們闔家健康平安。跳蛋生日快樂，希望這個心想事成。但有些人跟我講說，其實盡量不要亂祝心想事成，因為我們很常會有不好的想法，我想要害別人，或是說生氣的時候一個念頭閃過去，但最後面就還好我沒有做，所以心想的東西也不要全部事成。但是願望可以獲得實現，這樣不講，我就願望比心中想到的東西更加的實際。我到底在 mermer 殺小，我不知道在 mermer 什麼。 [46:11] -- [47:02] 下面，我也很持久，是韭菜的酒。孟公看問題就知道掛號很多次。那想問之前回答說資金轉去聖盔谷、0050 跟指數，這樣不是滿手多單嗎？什麼情況下會上空單避險？季線下彎還是很彈性憑直覺？風高避險跟跌勢開始才避的困惑。另外提問納斯達克要連續開盤 23 小時，其實不太懂小納跟納斯達克成分股沒跟著開的話，這樣子有什麼意義跟影響。最後，會讓小孩學鋼琴嗎？安哥是不是滿適合培養成運動員？對球好像很有興趣。目前看起來，他對運動類型的東西特別的有想法，而且他的力道也滿大的。不會說要培養為運動員，但會先往就是我們觀察到他的一些特質去努力，就類似說諾亞他的耳朵是聽得出來寶可夢那種各種機台奇怪的聲音，一般人聽不太懂，他聽得出來，所以就會想說可能有機會讓他學一下音樂，我們會先要往那個方向去推，沒錯。 [47:02] -- [47:42] 那再來講說，就是指數如果開盤 23 小時的影響是什麼？就像是台指，他也是晚上會開夜盤，那有些夜盤的期貨也會動，一些大票像台積電會跟著動，可是問題是其他是沒有開的。但你說這樣就不影響嗎？還是會，就是他就是有點給你一個 leading indication 的感覺，你今天看到夜盤期貨狂跌，你就可以期待那明天呢，就東西跟著跌的機率會高一點，也不一定。有時候像夜盤狂跌，跌完早上反而就直接開低，一堆人停損之後就殺出去。他可以作為一個 reference，但是你說對每支個別標的可不可以很明確的講出他的影響，那個是沒有辦法的。 [47:42] -- [48:42] 然後再來講說之前回答的時候轉進去，這幾個我認為是比較偏向防守性的東西，這樣還是滿手多單，對，沒錯，就是滿手多單。因為對我來說，我其實我今天有一集有跟大家聊過，他會隨著你目前的 year-to-date 的一個變化會有所變化，至少以我自己的策略會這樣。就是因為今年就真的太好了，所以我會覺得我可以跟你拚看看，我也可以凹久一點，所以才會導致像前面有一些本來賺蠻多的東西，然後在七月回檔就跌到相對難受的地方，我才把他停利出去。因為我的心態就是，反正我已經那個都是幾百 % 的東西，我根本就沒差，我這樣隨便賣都賺錢，只是會想說幹可以回這麼深，那後來就是還是打到心中設定的一些標準會出去。那這個就是因為你前面已經拉出去很遠了。那但如果說，就要說像今年的報酬就只有個可能 12%、10%，再往下就會直接轉負的話，就會立刻轉為比較防守的姿態，所以其實會每年都把它重新計算的感覺。也不會說什麼因為我的資產相較於前幾年已經多很多，所以我現在可以隨便玩，不會，就還是會把錢當成認真看，那就用可能每年、每季這樣去看。 [48:42] -- [49:41] 所以如果今天已經是狀況是不太好了，那接著又再繼續往下破的話，就會進入更加防守的一個姿態。空單可能是比較罕見的狀況才會上，就是已經明確知道出事了。以 2022 來講，我的空單是等到第一季、第二季以後才開始上去的。好，當然有些人跟你講說他一早就空，我只能夠說這種跟你講說什麼摸頭去空的，那就代表說在多頭的路上，他早就已經不知道被軋多少次，就你不可能每次都是剛好摸到最高點。所以我們的做法還是我要看到一些 indication 我才會去做相對應的調整，我盡量不會去自己去亂猜。那特別是如果說你在過去是做這種 pair trade 的，除非你是一些機構有被要求或什麼的，不然我會覺得蠻可惜的，因為這個算是，我不敢講說是幾十年一遇這種事情，搞不好台灣還是會開大運、還是很多年，可是他確實是一個非常罕見的行情，就是狂噴亂噴。在 2020 以後，好像說就是這些股市的參與者行大運，很多人都發大財。 [49:41] -- [51:26] 如果說你做太多那種疊床架屋、自以為的避險，我以前早期會笑散戶的避險都越避越險，你最後面就是雙巴，其實都會對績效造成一定程度影響。有時候你就是想簡單一點，你就是回歸到投資的本質，我們玩投資是什麼？就是你找好公司、買進並等待。你在過去有吃過這些波段的人，你會對這段話很有感受，你就會知道報酬真的都是等出來的。那當然他會隨著可能每次的盤是不一樣，大家心態因為有所改變。像最近身邊就開始，因為我看到不是我們自己最核心圈子的，我覺得我核心圈子的朋友大多數都還是那種就多軍，就是無論如何長線的多單一定都是滿的，因為甚至講白一點，今天就算他媽股市崩盤，這些人也沒差了，他早就已經賺了不知道夠幾輩子用的錢了，我拿股息我他媽都贏，所以他也不會想亂動。那反而稀奇的是我注意到那種就是可能還比較相對小的，最近有蠻多都那種全面轉空，開始要上空單，覺得明年會崩盤，這個我都會覺得就蠻可惜的。因為像這樣的想法，我們在過去的幾年，就是從 2020 至今，我們也聽過好幾次，你有這樣的想法你就是賺不到這樣子的錢。那當然有一定機率一定會變成說，你有這樣子的想法，你會賠掉蠻多，可是你前面也賺到蠻多，你懂我意思嗎？所以我是不太鼓勵一般的散戶去做太多的空單，那是因為我們自己類似說這就是我們的工作，所以當我已經有辦法看到一些訊號，我會想去賺那個錢。他只是有些錢你在大多頭的行情你還是不會想賺，就在說像前陣子有朋友教我搞處置，後來我自己也是變得就是我會搞這個，可是我就是沒有任何的動機去搞。因為除非你今天是夠大的票進處置，不然那個可以賺多少錢？你讓他整個跟完一趟下來可能就幾百，了不起快一千。你說這也是錢啊，沒錯，只是我就會認為我蹲在別的地方、我老老實實的蹲，我還不用看盤，有時候我一天就超過了，所以你就不會想去賺那個錢。 [51:26] -- [52:31] 那只是如果你今天整個盤面都沒東西好做的話，你確實就會考慮說，那是不是我要上一點空單，像 2022 就是這樣的一個感受，因為你做多是根本沒有任何勝利的可能性的，所以你就變成是你會配一點空單，但是最主要的目的還是為了去保護你的多單，而不是說你想靠股票崩盤賺到錢。所以盡量不要去這個什麼空單避險啊，或是去什麼要完美的閃過下跌，這個都是很不切實際。你會發現就只有還蠻菜的會一直去強調這些東西，因為你後來你就想嘛，任何一個你變資產階級的，你看那些大老闆，他們會跟你講說要空手嗎？他也沒辦法空手啊。然後那些很大的、大家知道的 investment hero，他們也不會整天跟你空手，沒有辦法，因為就是在股票裡面報酬率期待還是最好的，所以一定會有東西在市場裡面，所以不要太迷信那類的東西。但早期我自己也會很聚焦這樣子，是後來就是隨著你的那個眼界越來越開闊，那你的資產也越來越多，你會慢慢去懂這件事情。一開始不懂沒關係，你真的覺得自己是那個很會切的人，當然可以多去試試看，反正你的績效會告訴你答案。大概這樣，那再見，拜拜。 癌粉 股癌逐字稿 留言 上一篇 2026-09-09-股癌-EP695-重點整理 下一篇 2026-09-12-股癌-EP696-重點整理 癌粉 178 會員 1.4K 內容數 加入 提供節目的逐字稿與重點整理 加入 癌粉 的其他內容 2026/09/10 2026-09-09-股癌-EP695-逐字稿 [00:00] -- [01:21] 歡迎收聽股癌。本期節目由日日居 -2 度涼感忘憂枕贊助。上次介紹忘憂枕的時候，大盤 4 萬 2，很多人問現在是不是太高；現在 4 萬 7，大家開始想早知道那時候就多買一點。4 萬 2 的時候想要等拉回，真的拉回又想再看看，一路看到 4 萬 7 終於決定進場， 2026/09/10 2026-09-09-股癌-EP695-逐字稿 [00:00] -- [01:21] 歡迎收聽股癌。本期節目由日日居 -2 度涼感忘憂枕贊助。上次介紹忘憂枕的時候，大盤 4 萬 2，很多人問現在是不是太高；現在 4 萬 7，大家開始想早知道那時候就多買一點。4 萬 2 的時候想要等拉回，真的拉回又想再看看，一路看到 4 萬 7 終於決定進場， 2026/09/06 2026-09-05-股癌-EP694-逐字稿 [00:00] -- [01:12] 歡迎收聽股癌。本集節目由「善存葉黃素」贊助。每天跟盤研究財報追蹤市場訊息，你的投資組合在升級但保養有跟上嗎？投資要做功課，保養當然也不能只靠感覺。今天跟大家分享理財神器善存葉黃素。善存採用美國專利的FloraGLO遊離型葉黃素好吸收高17%。而且一天只要一顆 2026/09/06 2026-09-05-股癌-EP694-逐字稿 [00:00] -- [01:12] 歡迎收聽股癌。本集節目由「善存葉黃素」贊助。每天跟盤研究財報追蹤市場訊息，你的投資組合在升級但保養有跟上嗎？投資要做功課，保養當然也不能只靠感覺。今天跟大家分享理財神器善存葉黃素。善存採用美國專利的FloraGLO遊離型葉黃素好吸收高17%。而且一天只要一顆 2026/09/02 2026-09-02-股癌-EP693-逐字稿 [00:00] -- [01:40] 歡迎收聽股癌。本期節目由「三生買」贊助。接食品的原則大家知道，吃過好才可以接。這次三生買寄東西來，挑了五樣講幾個：一口蒜味糯米腸，把香腸跟糯米包一起，大腸包小腸做成一口一個，不用切、不會散；蒜香肉排，蒜味重到不用客氣，肉大片又厚，而且醃好了不用再處理；椒鹽胖 2 2026/09/02 2026-09-02-股癌-EP693-逐字稿 [00:00] -- [01:40] 歡迎收聽股癌。本期節目由「三生買」贊助。接食品的原則大家知道，吃過好才可以接。這次三生買寄東西來，挑了五樣講幾個：一口蒜味糯米腸，把香腸跟糯米包一起，大腸包小腸做成一口一個，不用切、不會散；蒜香肉排，蒜味重到不用客氣，肉大片又厚，而且醃好了不用再處理；椒鹽胖 2