[00:00] -- [01:40] 歡迎收聽股癌。本期節目由「三生買」贊助。接食品的原則大家知道，吃過好才可以接。這次三生買寄東西來，挑了五樣講幾個：一口蒜味糯米腸，把香腸跟糯米包一起，大腸包小腸做成一口一個，不用切、不會散；蒜香肉排，蒜味重到不用客氣，肉大片又厚，而且醃好了不用再處理；椒鹽胖翅，那個翅真的超胖，椒鹽入味不用刷醬、不用顧火，皮烤脆之後配啤酒超危險；蜜汁肋排本來以為會死甜，結果沒有，烤到肉質離骨，啃完手指還得舔個幾下。整箱都是這個邏輯，全部醃好，只要負責烤。想像一下那個畫面，炭火起來，肋排放上去，蜜汁滴到炭上滋滋，旁邊的蝦子慢慢變紅，糯米腸烤到外皮有點焦，這些東西不用會做菜，只要會顧火就好。其實中秋最花時間的不是烤，而是採買，跑一堆地方分量抓不準，買太少尷尬，買太多冰箱塞不下。三生買這次做兩個組合：「試單組」跟「重倉烤肉組」，不確定的就先試單，確定的可以直接重倉。試單組 10 樣，四到六個人，原價 2045，這一檔 1699；重倉組 17 樣，一整箱 8.5 公斤，10 到 12 個人，試單組全部都有，熱門加倍，再多五樣：馬來西亞白蝦、雪花燒肉、複協豬肋條、生豆包，還有一尾蒲燒鰻，那個鰻是口湖的白鰻，不是隨便一條鰻魚，要烤就要烤好的，再送你日本 A5 和牛，原價 4225，這一檔 3249，現省快 1000。光單點有 100 多樣，你自己去挑的話可以結帳輸入 GOAYE 全站九折，懶得挑就買組合直接幫你代操。吃烤肉這種行情一年只有一次，沒有回檔可以等，大概就是這樣。連結在資訊欄這邊，有興趣的朋友可以去看看，組合點進去就是優惠價，不用輸代碼，現在下單中秋節前到貨。 [01:40] -- [03:00] 好，那正式進入 9 月備賽。本來想法是說大概會花 9 到 10 月的時間，要去準備 11 月要跑的 New Balance，那也不是馬拉松啊，反正就是那種 10 公里的小馬之類的，我不知道那個正確的定義叫什麼。那因為我從來都沒有跑過 10 公里，所以本來的想法是就是靠 9 到 10 月的密集練習，那這樣子呢，可能就可以趕上在 11 月的時候完成比賽。那當然其實那時候去做這些規劃的時候，都還不知道說自己會去瘦了大概快 10 公斤，那也不知道有在做什麼功能訓練跟打網球之類的，還是那時候已經開始打網球？反正就是那時候應該都還沒有規劃到這些東西，所以本來想說，啊，兩個月的時間應該是有點緊繃，但是相信用意志力可以把它靠過去。結果非常意外的，因為本來想說 9 月 1 號開始訓練嘛，那在禮拜天好像是 8 月 31 號的時候，就想說反正也沒事，下午在那邊閒著乾脆就去跑步好了，然後就意外的一把 10 公里跑完了！這是我第一次就是直接跑到 10 公里。那過往的話呢，可能當兵我記得好像是最後面考試的時候是考 3 公里還 5 公里，應該是 3 公里，然後平常是跑 1500 還是 3 公里，忘記了，反正就是從來都沒有跑過這麼多啦。那在這次的跑步訓練呢，算是還蠻意外竟然可以一次通過，雖然在過程之中我覺得是非常的痛苦。那有搭配自己的耳機音樂對拍子，然後或者試著去看一下窗外的世界，去緩解掉無聊的感覺。 [03:00] -- [04:44] 我覺得跑步對我來說最困難的一點，其實真的非常無聊。那只是後來我聽一些很會跑步的朋友跟我分享，最後面你其實會喜歡的就是那種無聊的感覺，那可能就是冥想的感受之類的，只是那個你要花一點時間才會理解。所以我確實微在前面的 3 公里的時候，我想說其實最難的就是要撐到 10 公里的話，應該就是如何去排解掉這種無聊的心情，在那邊東張西望，然後甚至是把手機拿出來跟朋友那邊傳訊息，然後還在討論說明天要買什麼東西。那在過程中也持續的跟一個懂跑步的朋友去追蹤，就像目前心跳是到多少，我看大概就是 150、160 左右，持續到 5 公里。但是呢，就前面很膨脹嘛，覺得啊跑步不過也就是這樣子，這麼簡單，其實過去的體能訓練已經是幫我累積到可以直接跑 10K 之類的。那大概跑到 5K 之後呢，就可以很明顯的感受到，你不是說你的體力不夠，但是你的腳就開始痠，會很明顯開始痠。所以大概 5 到 7K 的時候，我覺得是那種進入了人生低谷的感覺，就是你會開始懷疑說我到底可不可以跑完，然後你會想偷懶說反正我還有兩個月的時間嘛，那我可能今天就先到 5、先到 6 就好，然後接下來我可能等後面幾天再把它堆上去。可是後來轉念一想又覺得，其實我現在體力感覺是可以的，就只是腿稍微的痠一點，那不如就把它跑完。可是呢身體一直告訴你說，啊可能快不行了，真的好累，然後注意到心跳就開始往上跑，什麼 160、170，那甚至快要到 180 之類的。體力可以，可是呢身體已經有一些地方告訴你說我現在很累、我要停下來。那這時候直接開大絕了，我心中想的就是：媽的我現在停下來，列祖列宗瞧不起、我全家瞧不起、兒子瞧不起！就是告訴自己說一定要把它跑完，除非說我今天可能就直接在這邊倒下，我要麼就倒下，我只有倒下跟跑下去這兩個結論。 [04:44] -- [06:33] 那所以最終就莫名其妙的一路跑到大概差不多快 8 的時候呢，突然間回光返照，就是 5 到 7 的時候超級累嘛，然後到 8 突然間覺得好像已經沒有感覺了，就進入那種很輕鬆很愉快的一個感受。然後同時呢，前面還會覺得無聊，然後會想要幻想、要跟朋友傳訊息，那因為現在開始累、開始噴汗了嘛，所以已經沒有辦法做這件事情。但是呢，你可以很專心地去……我就看著跑步機前面螢幕的反光，就是看著自己的身體在那邊跳之類的，然後看著外面的雲朵，就是你現在可以腦筋空白了。前面是你一直在想要做事情，然後到後來是進入腦筋空白，可是身體呢卻不會累，你還是感覺到腿有一點痠，可是跟 5 到 7 的感受是不一樣。那後面就蠻簡單的，就一路到 9 到 10，我覺得跑到 10 之後其實都還可以繼續跑，但是因為我一開始設定的時候，我就直接把它按成是 target 10 km，所以它到 10 公里它就開始減速就慢下來，不然覺得其實可以繼續跑。那跑的速度呢，我是不知道它幾分速，反正跑步機按 8，然後後來人家跟我講說這好像什麼七分半還是多少的速度，就是算是還 OK 啦。那大概整個跑完 10 公里會花的時間是一個小時又 10 多分鐘左右。那整體來說呢，是一次非常好的體驗。雖然到今天就已經是禮拜三了，那我的腿呢都還是感覺快要爆炸了，甚至去功能訓練的時候就跟教練說我們今天腿可能不行，這個腿真的感覺快炸開。那以前可能去踩一些重訓或是功能訓練的時候，你會知道說雖然你的腿是很痠，但你是可以繼續的，但現在就真的覺得說痠到有時候連站起來都會痛之類的。那教練就問我說你是痛什麼地方？我跟他說嗯應該有點像這種膝蓋外側。他說其實呢，就是如果說你平常沒有去多做這類的訓練，你一次推上去的話，那一般來講就是會比較鍛鍊到的是韌帶，韌帶也是一個比較難練到的地方，但是練上去之後它也是比較難掉下來的這個地方，所以一開始對韌帶的壓力可能是稍微的大一點之類的。 [06:33] -- [08:42] 但這次的體驗是極好啦，我覺得可能接下來就是一個禮拜就會去跑個 10KM 這樣。那只是可能前面是跑步機，我覺得後面還是要面對現實，就是要去跑外面。因為我相信在下大太陽啊或者說那種悶熱感之下，那個感受應該完全不一樣，因為健身房裡面只有冷氣的，所以有點像在作弊。但確實是蠻意外，因為以前最多可能就是 3 到 5K，當兵的時候會這樣子跑，那也是沒有辦法，就被逼的。那可是呢在退伍之後就從來幾乎已經沒有在什麼長跑之類的，那竟然一次可以直接幹上 10K 哦，這個對我來講是非常的意外。那也意外地去激勵到自己身邊一些朋友，我沒有要去酸人家的意思，但我身邊有一些朋友，我就看他每天都在拍限動、自拍跟自己精神喊話，說啊 3K 啊很累或什麼，想說感覺就超難的。因為那時候就是會看他的限動，所以想說嗯要跑到 10K 可能真的要花蠻多時間，就意外一次把它幹完。然後那個朋友被我激勵，因為我跟他說我一次就成功，他就說媽的我明天開始我要跑超過 3K，然後他也順利地跳到 5K 去，但是他的整個身高跟體重都是比較大隻啊，所以相對困難一點。我覺得可能自己回顧一下，認為跟減重有蠻高的一個關聯性，就是因為現在重量變輕，所以算是相對輕鬆地可以完成這一趟。那心中覺得蠻高興的，就是自己的 Yes Man 計畫，雖然沒有像當時就是我會對蠻多事情都盡量 Yes 然後出去走一走，但這次就想說因為那時候已經開始有去做一些這個身體的改善計畫，所以覺得有朋友跟我講說其實你去跑一些長跑是蠻不錯，我也認為說可以試看看，那就這樣跑去報名。本來想說反正最糟的狀況就是用走的把它走完之類的，但意外應該是可以把它跑完了，因為還有兩個月的時間，那第一次就可以這樣，我相信後面應該可以慢慢地拉長。那至於會不會不小心跑到上頭，我覺得對我來說可能還要再花一點時間吧，就後面會懂。但現在其實也不敢把話說死啊，你就發現說很多那種 30 歲的人真的就開始跑步，而且聽說跑步是一個就是不像某一些那種比較激烈的那種競爭型運動，就可能你今天假設突破 30 歲的話呢，你就是一直往市下坡走，聽說跑步的高峰可以拉到更後面之類，所以才會蠻多進入中年的人可能會選擇跑步，所以說不定後面自己也會開始這樣。但總之是一次蠻意外的突破啦！那也在這邊給各位朋友、各位聽眾們稍微的激勵一下，如果說你有一些東西挑戰看看的話，有時候那個真的是超出你的想像，就你不知道說人的極限可以到哪。雖然我不知道說我這次可以這樣衝完，跟我拿列祖列宗還有我兒子會瞧不起我威脅自己有沒有關係，我不曉得，但總之就是把它幹完了，甚至是超出自己的預期，竟然可以這樣子跑完，你想都沒有想過。所以呢，嗯，確實是一個蠻好的體驗，在這邊稍微地分享一下自己的心得。 [08:42] -- [11:15] 好，那接下來我們來進入市場話題。現在這個盤面呢，我覺得就還是差不多啊，就是維持一個震盪。那自己身邊比較動能的朋友就整天都在罵，就覺得這個盤子他媽有夠垃圾的。那可是我自己是認為，就是從 8 月到現在的盤面真的是很好，就是它算是一個好做的，反正你就是 hold 著你不要動，然後它淨值就越來越高，然後你距離你可以收復的高點呢就越來越近了。我至今是還沒有收復 7 月最瘋狂那時候的一個高點，現在還有一小段距離，但是已經持續地追上。那沒有意外的話，搞不好在下個月或是下下個月，雖然這樣好像在插一個 flag，就感覺應該是有機會可以再一次地創新高。本來其實在 7 月這樣的重殺，你知道直接從高檔跌下來 30%，我心中想的是這可能要到年底才有辦法救回來了，那沒有想到可以在後面有這些暴力的反彈，然後跟一些族群也都還相對掌握到，雖然沒有掌握到最噴的東西，就大家心中已經想說早知道我滿手大立光加玉晶光我就發了。對，但人生呢是沒有這種後悔或者說水晶球的啦，那就算你可能又買到這些東西，像自己是有買到啊，只是你不可能買多多啦，那就是配置的其中一環嘛，你就想說啊早壓多一點的話，我就可以上去得快。所以它確實是只要東西持續地跑，然後像光通相關的股票其實也都是持續地強勢。那總之呢，已經算是超出自己的預期很多，因為本來也算是預期偏低啊，就認為其實上半年真的是過太爽了，然後後來吃一個天罰，後面修復時間……那沒有想到修復了這麼快。那其實以大盤的角度來講，就是已經在新高附近了，所以真的就差一點，但它就是很牛皮，反正就上去然後又再掉回來，然後再休息，再橫一下，搞不好後面又再繼續上去。所以呢，我覺得只要不要一直想要去幹動能就沒問題啊。那當然講是很簡單啊，那我在日本沒有什麼感受的原因是因為，你就是在外面旅遊嘛，所以你的東西打得散一點，你也不會一直想要盯盤；但是一回台灣呢，馬上就會把東西稍微去集中，就要去找東西搞嘛，那就會開始感受到這個盤它真的蠻磨人的啦。但確實是把自己拉出來看就會知道，你已經是對這個下半年沒有任何的信心了，那現在竟然可以這樣子爬回來，其實已經算是非常的感恩戴德。 [11:15] -- [13:54] 那市場還是有蠻多新的故事持續發生，我們有在節目跟大家更新。那最新的一個議題呢，就是在聯發科這邊是獲得了輝達，然後跟相傳或是一些策略夥伴的投資哦。那他藉由的管道是他的 ECB，也就是它的可轉換公司債。那這個呢是輝達第一次投資台灣上市公司，然後第一次出手呢就是史上最大的一個 ECB，那數字是 35 億美元。那 Google，Google 我是不知道說他到底拿了多少份額，可是絕大多數的份額就是被輝達給拿走啦。那這筆錢的目的是什麼？就是一個策略夥伴的合作。那當然它一定也有可能部分成分的那種 seller financing 的味道，因為畢竟可能在 MTK 這邊，我們知道在銅鑼有一個 data center，他們應該也是會去採購 NVIDIA 的東西。但是我認為兩派公司所說的說法是對的，它就是一個長遠夥伴的合作，認識這麼久嘛。那其實聯發科本身就是一個財務健全也很賺錢的公司，所以並不像可能是 NVIDIA 去投一些相對比較新的公司，會給人家去質疑說這個是不是賣方去做融資、是不是自己在那邊自體循環，這個我覺得就是有一定程度的差異，所以可以把它視為說就是一種插旗的意思啦。那當然 Google 因為它本身就是聯發科的一個客戶嘛，那我們現在都知道說它的這個 TPU 的 v8e 這一顆呢，那是在聯發科這邊去做一個……就算聯發科第一次幫忙設計 TPU 啦，那後來再走到後面的 AFe 那之後的一些 roadmap 其實都已經有相當程度的一個雛形了，所以呢客戶也有先卡位了。所以它有點像說可能聯發科有一些目的，他搞不好是要拿去做一些什麼設備的建置啊、廠房啊，或者說一些擴大投資，那要跟市場募資。那只是說就是被像是 NVIDIA 或 Google 這些同時是一些夥伴跟客戶的人呢，那就把絕大多數的份額是給他拿走。那這個東西他們圖的是什麼？當然絕對不會是票息啊，這個票息是 0%，那付出了大概是十幾 % 的一個溢價。這代表什麼？它其實就是一個選擇權的意思啊！它要的東西是什麼？他要的是如果說 XPU 成功的話，在聯發科這邊的發展是 OK，那股價上漲，那它就會相當程度可以轉換出股份嘛。那所以呢整體看下來是一個我覺得蠻不錯的消息。那當然在前陣子有一個類似的消息，應該不會說前陣子，可能是幾年前的，就是那時候應該有在追這個 IC design 相關新聞就知道，世芯有拿到 Amazon 的一個投資嘛，然後大家看那個傑夫．貝佐斯先生看到想說，哇這一定超屌，但我記得好像就連拉都沒有，好像只是一個開高然後後來就下來，沒有記錯的話。那這次聯發科可能直接先送一根漲停啊，那當然像今天就是有回到平盤的，所以就是一根漲停的一個消息激勵，那也算是蠻不錯的啦。 [13:54] -- [16:47] 那我們就稍微再聊一下說我們覺得這個合作會是什麼樣的一個形式，那他們大概是在玩什麼樣的一個遊戲。那當然其實聯發科跟 NVIDIA 已經是長期就算是合作夥伴，他們有在蠻多情境之下那都是有一起在做事情，所以它並不是說在這之前他們是沒有什麼合作經驗。像之前跟大家分享 N1X，就它那個筆電的晶片，它就是 NVIDIA GPU 加聯發科的 SoC 啦，那外加可能在車用座艙或是一些可能在相關業務的一些合作呢，這個都是持續一直有在進行。那只是現在就是升級成為是 NVIDIA 的 AI platform，然後再加上可能聯發科的客製 XPU，這個東西去把它做一個更深度的一個綁定。那大家看到 Google 又有進來，可能會想說這個合作跟 Google 有沒有什麼關係？先講我自己的結論啊，我猜可能跟 Google 的關係不大，他們是兩個獨立事件，就是反正聯發科就發了 ECB，然後就是兩個大咖認，那兩個大咖認的理由並不是說怎麼他們三方要結盟桃園三結義，我覺得不是這樣的一個情形。那當然一定還是有相當程度的合作啊，因為像 Google 雖然自己在推自己的 TPU，可是也是 NVIDIA 很重大的一個買家嘛，還是買了很多。那在聯發科這邊呢，在他們自己內部的一些算力的使用上，就我們了解後來的建置也是會去使用 NVIDIA 的 rack，所以大家算是那種千絲萬縷的關係啊，可是它不是說很有目的性地把三個人弄在一起。甚至可以講成說，目前在像 NVLink 或是 NVIDIA 的各種 interconnect，那可以算最大對手就是 Google 的 ICI，然後跟它的 OCS，就是它 ICI 互聯，然後跟它的光交換機呢，目前可能市場上就是在 NVIDIA 的 solution 以外最強大的一個玩家之一，所以呢他應該不會想要去整個更加深入地綁入在這個生態系裡面，所以我會把它去視為是就是兩個獨立的事情，那只是他們同時發生。就說大家都想要來 MTK 這邊去稍微的分一杯羹。那在輝達這邊，他想要的東西是什麼？我覺得就算他應該是沒有辦法在這個案子裡面然後獲得 Google 太多的額外認同啊或者說一些採購，但是呢他在賭的東西應該是 MTK 在特別是 Google 給他資源去練兵之後呢，這個後面有可能在整個 XPU 的市占裡面會持續地拉高。那當今天 XPU 持續拉高，大家第一個想像就是那受害的可能就是 GPGPU 嘛，像是 NVIDIA 或是 AMD 這類的業者，沒錯，他們的市占會被吃掉。但我們剛好在前幾集有提到說，其實 TAM 會增加，所以本來一個東西持續了蓬勃發展，你就很難想像說只有少數的廠家會把所有東西吃掉，因為這樣大家都沒有辦法玩下去。所以本來就是一些本來有 dominant 地位，像可能最早是 OpenAI 在 AI 算是一個完全的壟斷嘛，幾乎啦，然後後來就是市占就開始被一些人拿走，甚至現在可能聲量最高的變成是 Anthropic，所以它是一個正常發展的一個現象。 [16:47] -- [19:39] 那只是我覺得 NVIDIA 他要的東西是更廣，他們也意識到這件事情，然後他們也知道說沒有辦法去阻止客人不要去開發 XPU。雖然有一些小動作啦，就他很常還是在一些電話會議這些訪問裡面，那他不會明說，因為我覺得像 Jensen 他本身就是一個 AI 的……因為像說教主等級的東西，所以他不可能去踩別人的商品啊，這個看起來是非常 low 的事情。但是它會有蠻多的，我真的認為就像是暗示的，就是告訴大家說那個產品線，你那個後面這樣推可能也很辛苦，我們這東西算下來還是最便宜啦，買越多省越多之類，然後還是一直送出這樣的訊號。但是客人他沒有辦法，就還是會想要去做一些有主控權的事情，把一些 XPU 拉回來自己開發。那沒關係嘛，因為黃仁勳跟大家講說，現在一座 AI 工廠它要的是七種的輝達晶片，那 GPU 呢只是其中的一部分，那其他的環節呢，NVIDIA 也都是有角色可以進來扮演。所以我記得好像在今年的 3 月它有一個這個投影片有放出來嘛，就是在 NVLink 這邊我們都知道說反正就是 NVL72，然後跟後面會再持續拉上去的這個它最主軸的一個 AI 伺服器 compute 之外呢，那接下來他們的 Ethernet，然後這些東西它就算是可以用去跟 XPU 結合的東西，那包含像是 Grace CPU，然後或是 Vera CPU，或是 BlueField-4 DPU，Storage Rack，然後跟 Spectrum-X 的 rack。所以這些東西呢，它本質上是可以去讓客人的 XPU 來跟它做結合。那所以呢，雖然以前在資料中心的建置上面，大家的認知是反正你就是跟 NVIDIA 買，他整套的東西都給你，那現在客人他們既然要去轉 XPU 的話，那沒關係，在周圍附帶的東西，其實你還是可以跟我的東西去做一個深度的綁定。那這樣子的話呢，就算你要去走自己的 XPU，我可能也可以在裡面獲得蠻多這個吃肉喝湯的機會啦，所以它圖的算盤應該是這樣子。那只是就像我們前面所講的，這個應該在 Google 可能是相對會比較難進去，因為他們算是自己有蠻完整的互聯的解決方案。但其他未來的客人呢，就是有機會走的模式是，雖然他們自己去設計 XPU 透過聯發科，但是呢可能裡面會去使用到 NV-Fusion，那去搭配 NVIDIA 的這個 MGX 的 rack，不管是用去做存儲或是網通連接相關，那這樣子呢輝達還是可以在裡面獲得非常多的一個價值。所以它現在有一點像是從本來的賣 GPU，然後變成是賣就是 total solution，那如果說有一塊東西你想要自己去做的話，沒有關係，我也不會去阻擋你，可是你其他東西可能是可以用我的，所以它變成是一個那種萬能雜貨店的感覺啦。那去跟 MediaTek 做這樣子連結，我覺得他圖的就是未來的客人有機會可以就是走這一條路線，在可能 MediaTek 的一個成功案例之中，然後順便地去推廣輝達在周圍的一些 solution。 [19:39] -- [22:37] 那再來呢，現在在輝達這邊，他們有一個東西叫做 NV-HBM，那這個 NV-HBM 是什麼呢？在官方的宣稱是講說它比 HBM4 它的頻寬再多了 30%，那功耗是少了 15%，然後還額外再多給你晶片的面積。它是去把 controller 呢從本來的這 accelerator 然後搬到現在 HBM 的 base 裡面，但是它跟本來的東西最大的差別是什麼？就是本來是走那個 JEDEC 的一個規格，然後現在變成有點像是說 NVIDIA 自己的一個客製規格啦。那我得也有在為這個東西布局的意思，就是這個 NV-HBM 呢如果說在後面可以取得相當程度的一個市占的話呢，那當然他們就是從記憶體的廠商身上去獲得一些價值，記憶體廠商 over 你可以說是台積電的身上會額外再獲得一些價值。為什麼這樣說？因為本來的 HBM 那個 base die 像可能 SK Hynix 或者 Samsung，Samsung 應該是後面還是會自己做，那 SK Hynix 在 HBM4 之後應該就是把 base die 會交給台積電去做；那美光的話呢，就我們的理解，因為前面可能沒有辦法滿足 NVIDIA 的一個要求，所以後來也是直接把 base die 去丟給 TSM 去做。那如果今天說像聯發科協助去設計開發，然後採用了這個 NV-HBM 的話，那會交給誰設計？它應該就不會是給記憶體三大廠，應該就是還是交給台積電去做。那只是呢可能 NVIDIA 也可以在記憶體這邊去 capture 一些額外的價值。但這個東西我們可能還要再等一段時間再去多做驗證，因為我們知道其實 NV 在過去他持續地推出很多這個又新又酷的東西啊，那有些東西可能看起來一段時間會好像就雷聲大雨點小，像那時候 CPX rack。但最近郭明錤又寫一篇文章說他看到這個 CPX rack 又復活了，本來大家以為說不見了，那個 prefill 那一塊怎麼不見了，然後現在要再次跑出來。所以呢這個 NV-HBM 我們可以稍微地去觀察一下，但我覺得 NVIDIA 的這次跟 MediaTek 相關的投資跟合作呢，我覺得也是有想要把這個東西鋪出去的一個意思。稍微地把自己的看法去做一個總結，就是它是另外一次的綁樁行為啦，那它應該不能夠很簡單地去解釋成為是 seller financing，不一定這樣子，因為本身 MediaTek 它就已經有很完整的收入，它是很健全的公司啊，所以它不像有一些那種算力租賃公司真的有點像是反正他幫 NVIDIA 去收一些庫存嘛，當一個中轉場，那如果他沒有 NVIDIA 這些投資可能就連生意都很難做，那可是 MediaTek 不是這樣的一個狀況。所以會單純的就把它當成是一個夥伴之間的深化合作了，因為前面有 RTX Spark，然後筆電嘛，這個 N1X 處理器，然後後來現在又再多這個 NV-Fusion XPU，所以它就是一個更加深入的合作。那只是我們的一個觀察重點就是，那到底後面的客戶會是誰？那具體的 tape out 會是什麼時間？然後再來就是 NV-HBM 的記憶體會造成什麼樣的一些額外的影響？會不會透過這些 IC design 廠然後更快地鋪出去？這個就是一些觀察的重點啦。 [22:37] -- [24:52] 那以整個大格局來說呢，目前看起來 NVIDIA 已經是把市面上所有的玩家都已經納入麾下了，他跟像是什麼世芯啊、發哥，那或者是像是 Marvell 最近也有一些劇情在產生嘛，其實幾乎每個都已經是被他攬住、都已經是加入他的行列了。那現在就很好奇說，那 Broadcom 會不會有一日……你不能說就是完全地去加入他，可是就是額外再開一條線，顯然就是不是只有自己的 fabric，可能也會去使用 NV 相關那些 solution？這個是後面可以期待的。但目前看下來就是它在想要吃的肉呢，其實也是博通的肉啦，要再一次要再去踩博通的感覺。所以真的就是最近的一些消息看起來都是大家要在博通身上去吃肉的感覺，你就知道說這家公司有多強的一個競爭力哦，大家想要拆東西都要從他身上拆出。那當然博通很快就會出來講話了，我相信這次 Hock 可能應該就會火力全開啦，因為現在外面確實是蠻多對他的不看好。那包含說像我們去分析一些事件，我們會去提到說可能對博通的影響是比較大的，因為大家要去挑戰博通，但是這不代表就是博通就一定會掉一些東西之類的。因為你要知道是像我們前面在剛剛提到說 TPU 它做出來是一個超級強大的晶片，所以就證明了博通它的設計跟統整能力一定是非常強大。雖然這件事情還是有點眾說紛紜啦，因為現在有一派的說法是說 OpenAI 其實他們用了 AI 去協助設計這個晶片，所以這個晶片會這麼強其實跟 OpenAI 有很大的一個關係。我覺得不一定、我覺得不一定，我覺得可能還是跟博通有非常深度的那種 know-how 有很大的一個關係。所以這可能就要等到在博通的電話會議之後，我們來觀察他們針對這些事件有怎麼回復。雖然現在未看先猜 Hock Tan 他一定開始屌噴，然後一定會再次地強調自己的競爭利基之類的，但是我覺得從他的回應就可以更加全面地去了解在過去一段時間市場發生的這一些事情，然後到底實際上在大家的互相競合會發生什麼樣的一個狀況。可是先講結論，我認為它還是會有點類似前陣子的光銅之爭，那那時候確實是銅相關的類股直接被打到爆掉嘛，就如果你用股價的角度來看的話；那確實你從它的營收去看，它是沒有被打掉的，它還是持續地有開出來。那最終股價是也還公道，就是那時候被打下去的銅類股，後來一堆都新高了嘛，只是那時候被打得很慘，然後市場都說它不行，我覺得有點類似這樣的一個情形哦。 [24:52] -- [27:06] 因為這市場就是有點偏向是我覺得很偏執啊，就是當大家知道說有某個新東西可能會出來，那就會很直覺認為說舊東西就會被 challenge、就會被拜掉。那抑或是像我們前面提到 HBM 在後面會有蠻多降規相關的討論嘛，12hi 基本上那種高容的在後面就比較不會看到，短期內往 8hi 或甚至往 4hi 的方向去。那理論上其實對整個記憶體的供應它會怎麼說，它也好辦法賣更多啦，那我覺得其實整體來說對市場也是一個蠻健康的事情。但那時候就是有一些像以前外資的朋友會去提醒說，基本上市場裡面的一些法人他們不一定會屌這件事情，他不會屌說就其實這個對大家來講就像我們講光銅其實可以並存大家都好，他們不管，他今天看到 de-spec 他就先他把你 sell 到爆掉。所以其實我們要擔心的就是怎麼講，不是公司本身會不會在這些競爭或是新發生的各種策略聯盟裡面，有些人可能會受害或是什麼受益之類，不一定要去講這種就是偏產業或是中長期的東西，就說其實在短線上，特別是我們畢竟還是在市場工作的人啊，我們就會知道說有些東西就是事件一丟出來，這個市場一定會有所反應嘛，那有時候反應的那個幅度會蠻大。雖然很多時候你到最後回頭看就發現說根本就是沒事啦，但其實有波動就會有行情嘛，那也會有一些機會，也可能會有一些傷害，但總之就是要去習慣這些波動。但是我認為長遠來看，因為現在 AI 真的是在……我覺得不用去吵說是在幾局下半，反正就是還是很前面，就一定還是很前面，所以那個市場可能是遠遠超過大家想像，就是大家應該都會在裡面受益。那只是在過程之中會怎麼怎麼樣演、會什麼樣動，那個不是這麼地確定。所以我們大概跟大家講一下自己在這些事件裡面的一些想法，那我認為等到博通去做回應之後，就可以非常完整地知道說 OK 那現在大家的態度是怎麼樣。但目前初步看就是跟 NV 啊或者說現在跑去 MTK 要綁樁啊或什麼的，就是每個人想要的東西感覺都是要從博通身上去搶一點東西的感覺。但其實大家都在互相啦，就像是那 XPU 他們也是想從輝達身上搶一點東西，但最終可能大家都是越吃越多、越吃越飽，你不要去很聚焦在啊怎麼市占率開始掉、怎麼出貨的顆數……覺得像現在 ASIC 出貨顆數一定是會越來越高啦，可是不代表 NVIDIA 會越賺越少，因為市場是持續在變大。好，大概這樣的一個情形。 [27:06] -- [28:36] 那接下來我們來進 QA 的部分。第一位「Lexy」：「安安孟恭，我是第二集就收聽的聽眾。9 月 3 號是我弟弟林伯的生日，想請您幫我祝他早日喜獲麟兒，謝謝他股票賺錢要請我吃禾鮨壽司。也幫我謝謝男友 Daniel，怎麼是這麼奇怪的名字？Daniel 是啥？可以不用念，我沒有打錯。還沒結婚前都是 Daniel 請我吃 Smith Wollensky 牛排，乾式熟成也蠻好吃的，想請問會點什麼配菜或是前菜？祝您全家平安健康幸福。」那希望弟弟可以喜獲麟兒。然後再來講說會點什麼配菜跟前菜？欸這叫烤培根嗎？還是烤培根是美國的那個很有名的才有烤培根？忘記了。但如果有烤培根，牛排館的烤培根我不知道發生什麼事情，但是都很好吃。那再來的話它有一個 mac and cheese 超級好吃，本來我們點這個是想說就是給一起去的小朋友吃的，那後來就大人吃了也都覺得非常喜歡。那再來可能也可以點個生蠔吧，我覺得那邊的生蠔也蠻不錯的。我覺得 Smith Wollensky 真的是一個蠻好吃的餐廳，大概這樣。下面一位「Romer」：「拍謝啦，一直留不到。嗨主委您好，想請您用不同的語氣說：節目六年啦、六年啦、六年幹！我覺得有長居這……這啥小，以後不要再叫我做這種事情。祝福主委節目長紅，另外我想祝安男、陳浩男、威基績效大爆射長紅，K 到天上去，謝謝主委也謝謝 GF 的守護神克諾曼，祝各位新聞快樂。」我們祝新聞快樂。 [28:36] -- [30:13] 下面一位有點長，但還是念一下，因為感覺是有志男生有苦說不出：「孟恭您好，開頭先祝全家平安順心。想藉由節目跟您分享遇到當生前男友的故事，各位有瓜可以吃了。保險套說要輪流買、男女平等；我疫情確診第一時間叫我拿保險金請他吃大餐；明明是中油總公司的職員，行為非常的窮酸。還有一件最嚴重的事情，我跟朋友聊天時不小心說出他姐宗教信仰的事情，他給了我三個懲罰選項讓我選，我選到最爛的就是在他的租屋處罰跪三個小時。還有諸多超不合理的破事，我自己也有錯，因為是我第一任男友，所以我被愛蒙蔽，直到發生罰跪的事情以及愛消磨完了才把他甩了。分手後簡直重獲新生、前途光明，想跟您說如果未來有女兒一定要好好地保護她，也要教她好好保護自己。會想跟您分享是因為這個垃圾前男友是您的聽眾，想請你用最雞掰的語氣跟他說：You are a fucking loser！老終生一輩子不要再期待有人愛。」奇怪，這種應該不會是我們的聽眾吧？先……我們這邊先做一個切割啦。首先像最近又有一個快樂寶貝問我說是不是在 Threads 上面什麼邀請大家加他的朋友啊、什麼收會員，我就直接開槍，我覺得說那這種白痴可以不要聽我節目啊，我們這邊是反對白痴的好不好。就是如果你是那種看到 Threads 上面說什麼孟恭要招會員、股癌要招會員，你會有一絲絲地覺得他搞不好真的要招人的，你趕快滾，不要聽，直接把這個節目關掉。然後再來如果說你是那種就是超級小氣巴拉，然後跟這種很莫名其妙的人，你也是趕快離開啦！因為我覺得這個出去不知道大家會覺得說，你知道假設我今天是跟你盲婚會上面看到，然後你跟我說你喜歡聽股癌，然後接著你展現的個性是這樣子，我覺得你在幫我掉陰德值，好像說怎樣嘛，所以這個人他一定有問題，然後才會由你們這些他媽有問題的人。 [30:13] -- [32:12] 但其實老實講大家要知道公允一點，就是這個林子大了什麼鳥都有，我們有 40 萬的聽眾，所以當然裡面就是各式各樣人會有。那後來知道說因為我 40 萬是看我們後台的一個統計嘛，那後來就常常有人跟我說 Spotify 沒有統計在裡面，所以其實應該會是更多，所以你想 40 萬連一個場館都裝不下，要裝好幾個場館才裝得下人，所以反正就是一定有很多人啊。那很遺憾你會遇到這種我覺得奇怪，然後外加說我單聽你的說法會覺得說這個人是他媽有病的一個男生啊。那這個男生如果聽眾的話，我覺得你以後不要這樣子。雖然我知道這樣講完，你應該下一集你會很想要留言，就你一定有你的話要說。你知道其實後來發現感情就這樣子啦，就是真的要罵……就像前面有一個聽眾離婚一樣，然後他說啊那個男的離婚超小氣的，什麼討要東西殺小，我就說因為你撕破臉之後就是這樣子，大家會互相去揭瘡疤。所以我們也知道說在過往發生過很多次嘛，先有 A 跑到社群上面去公審另外一個人，然後後面的話就整個反過來，我也不想去各打五十大板。我的意思是說，因為畢竟我先幫你臭幹他一頓了，那可是他一定有他他的話要說。那我不想變成是分手擂台，還是你們其實很希望？我相信一定很多人希望說男朋友也上來然後大家在那邊互幹，對，但我們就是不知道走一個那個平和的路線啊。那希望說就不要想太多了，有時候就只是不適合，就搞不好有些人就喜歡這種 BDSM 之類的，叫他穿那個什麼橡膠衣跪在地上牽鏈子，搞不好有些人喜歡這種 play，那就是你不適合，至少你現在離開嘛，離開就沒事。所以呢這是一個自由的世界，我們要記得離開就沒事。蠻多人會困住就是他無法想像，或者說是沒有自信，或者甚至自信是被人家打擊到，他就是真的覺得說他不值得遇到更好的，但其實世界上人這麼多，你一定會找到更好的，大概這樣。 [32:12] -- [33:49] 下面一位「加入光暗淡光」：「有一群阿飄在耳邊一直講話，猜一個植物。鬼針草，八分。那八分他自己寫的，這個三分、兩分、一分。好，孟恭感恩，想問安哥目前有學會新的技能嗎？另外小弟最近在轉換工作，想問孟恭雙和觀音保佑我換到好的主管跟 mentor，我願意捐一個月的薪水分三期給家扶等慈善團體。然後最後祝孟恭全家平安健康。」所以這位兄弟是因為他前面「加入光暗淡光」，是從那個最近很熱門的公司離開要換新公司的是嗎？那希望你可以順利地遇到好的主管跟 mentor。然後再講說安哥最近有什麼新的技能？就「爸爸」，大家沒看我就「爸爸」，那我覺得蠻高興的。然後再來就是安哥有一個比較不好的習慣，就是他的榨汁機，他會去吃水果，然後接著就是把汁吃掉之後把所有的殘渣吐出來，那這個比較麻煩一點。但最近開始發現說他會把東西吞下去，所以我們覺得非常的開心，不然每次他吃水果都會搞得像他媽命案現場一樣。要不是他長得可愛，早就他媽載去山上。所以對，就是看到孩子長大是還蠻開心的，最近就是越來越會講話了，那晚上有時候會突然間爆哭，因為在長牙齒非常的不舒服。那下面一位「恩」：「請問紙片人加碼問題，突然間被叫紙片人覺得會怪怪的。他說看對加碼一直漲，你們會一直敢加，是加到預期的目標價嗎？又有說過一直漲到超過之前的規劃，反而會一直減碼持股，不知道加碼時機。有時候起漲沒加，後來加在反轉點，因為不知道會走多遠。孟恭腹肌露出來了嗎？」目前四塊就四塊，那只是還沒有辦法再讓其他的跑出來，但我相信我現在體脂應該到蠻低，下次有空去量一下。 [33:49] -- [36:12] 然後再來講說加碼的問題，其實我們比較少去設目標價。我覺得可能幾年前很常會聽到人家講說什麼目標價、那個誰說什麼會到多少，但這些年越來越少聽到，因為我覺得大家真的去認識到 AI 真的是非常的狂，你真的沒有必要去設定目標價，一堆東西會漲到超出你的想像，五倍十倍的都一大堆，那所以越來越少聽到也是這樣講。那我自然本身就不是一個目標價的信奉者，我只是會大概去做一個參考，就像是最近大立光噴到 7000 多嘛，你就大概知道說他是明年後年的幾個倍數，這個我知道，可是我也不認為說到這個倍數他就要停，因為搞不好他繼續往上，這個很難說，但你心中會有一把尺。那到底會是選擇一路加到超出資金的規劃，或是會反而要去減碼？這個都非常的看狀況。其實大家每次問這種問題，我覺得說超難跟大家講，為什麼？那用一個最簡單的舉例就好了，你去對兩個女生，一個長相是你喜歡的，一個長相就是你沒那麼喜歡的，你的態度會一樣嗎？啊如果你跟我說會一樣的，那我就知道說 OK 那你是 gay 哦，類似這樣。所以我沒有辦法告訴大家說一個股票我們到底該怎麼樣去面對它，那真的都是不一樣的心情啊。就像為什麼有些股票你可以接受它已經 trade 到可能不知道 2028、2029 去了，然後還 trade 在 30 倍，你還是可以買它；那可是為什麼另外一個股票它看今年的本益比都只有 10 倍而已，為什麼你不買它？就很難講啊！這個真的很難去做解釋。我只能說就是每個人都會有心中的一把尺，然後跟你會用你過往的行為慣性跟你怎麼樣賺錢的，然後你就會持續地去把它在這個基礎上面去做一個疊加，所以才會講說可能隨著每個人出生的點位不一樣，會對股票有完全不一樣的一個看法。就說不定之後這個 AI 爆掉之後，然後後來的一陣子大家都跟你講說千萬不要買本夢比的股票；可是如果說你都不去買本夢比的股票的話，那其實從 AI 的起步至今，你應該每次買東西都是買在最高點。就像是最早那些 OEM、ODM 根本就營收開不出來、獲利還沒出來的時候，那股價都先噴啊，早先噴完；然後等到開始開營收獲利的時候，你看是不是每個都在橫盤？就不會動了。那現在光通也是很多噴到大家講說殺小，開那個開什麼垃圾字節，可是等到他開了字節你看得懂的時候，說不定也噴完了，你懂我意思嗎？所以這個難講。 [36:12] -- [38:45] 但一般來說，我們確實會用價格去作為一個蠻核心的輔助。就是如果說你是把題材跟動能交易作為核心的話……如果你是價值投資作為核心的話，理論上你會在越來越漲會越來越減碼，你不會越買越多，除非你都覺得說這邊都還是很便宜，那是例外，但你覺得說它都已經噴什麼三倍五倍，你怎麼可能還持續加碼？但如果你今天站在動能跟題材角度的話，你還真的會持續加碼。所以我覺得那個就是你用的模型不一樣，那你就會得出完全不一樣的結論。所以在重我自己的經驗是，我比較喜歡去做看對嘛，那可能在美股這邊我會做的是我加到某一個上限，我就不去做加碼了，這個上限可能是設定總部位的三成之類的。就是你初始可能一個部位就是 10%、15% 就很多，那最多最多你願意可以讓它到三成或是四成，然後到這邊你就不敢再多了。為什麼？因為美股的經驗告訴我們就是，每次開什麼電話會議幹直接一個晚上給你崩 20% 的一大堆都這樣子，所以你會擔心說空手而回嗎？或是給人家幹到之類，所以提早先去做一些風控、去做一些減碼，越漲越減，讓它壓在固定的趴數，這個在美股會這樣做。那在台股很少這樣做，因為我覺得台股的機制，因為畢竟它有一個跌停啦，然後再來就是台股本身我覺得沒有像美股這麼狂，所以我比較願意去你一個部位再給我拉到更大，我可能都 OK，我只要確定流動性是 OK 的就好了，所以我就不會太在意說一個部位是多少，我只在意我的部位可不可以進出啊。在美股這邊因為美國市場太大了，所以你不會在意你的部位可不可以進出，因為基本上都一定進得來出得去這樣，那只是就是你會擔心說可能被暗算到，所以那個跟市場別又有關係。所以它總共有很多個變因指標：一個就是它到底是什麼樣類型的股票，它是本夢比的還是本益比的？很奇怪的是本夢比的我反而願意會一直買、一直買、一直買，本益比的如果今天脫離太遠，那我就會覺得這個東西我自己要小心一點，慣性是這樣。那美國跟台灣市場比起來的話，美國市場就是買到某個上限就不敢再買了，因為太多次電話會議被修理了；那可是在台灣市場的話就會願意一直買，只要流動性出得掉都沒問題，反正隨時可以一鍵清倉的話，或者說你在五檔十檔內重複丟個幾次可以丟光，那沒有什麼太大的問題啊。所以這個也是要看狀況，那整體大概就是給你一個感覺，沒有辦法給你一個絕對的答案，給你一個感覺你可以去思考一下。 [38:45] -- [40:24] 那下面一位「RA」：「安老弓，想問你會買 iPhone 16 摺疊還是 Pro Max？那還有你以前玩魔獸世界玩什麼職業？求分享當年的心得。」今年是一定會買一個摺疊機來看看啦，但是也有可能說摺疊機玩一玩不喜歡，然後還是再去買一個 Pro Max，是有機會這樣，但一般就是每年都會去買一隻新的啦，那舊的就會給家人持續地去做使用。那我的目的就只是我覺得一隻手機幾萬塊，但是玩一玩我可能有靈感在投資裡面找到機會啊，那個都很容易就回本啊，所以就是一定會持續跟這些最新的東西，甚至是到越後期跟得越緊啊，就覺得這種是很小的一個投資。那再來講說以前玩魔獸世界是玩什麼職業？術士、獵人，然後再來玩那個惡魔獵人。當什麼樣的心得？我就覺得說有時候還是會蠻懷念，就是以前那種可能國小國中在那邊打魔獸世界，還是應該是國中，我記得應該是國中的一個那種就是沒日沒夜跟上班一樣的一個感受。現在已經沒有辦法回到那時候啦，就那時候其實去玩魔獸世界真的有點像是在上班，就你們公會要幹嘛、你們要打副本或什麼的，那個就是大家要在線上，然後真的是沒日沒夜在那邊弄，超級累。那或是像我之前就是很想要去蹲那個時光流逝元龍嘛，那就是必須要花非常多時間每天在那邊掛網，然後去用一些那種小 addon 去提醒自己時間到會叫了，鬧鐘把你叫起床，然後去看說這個東西有沒有出來，要趕快去搶。所以嗯對我來說就是仔細想那時候真的花超級多時間在打電動，但也是一個非常好的回憶啊。像一般講到這些回憶的時候，我現在腦中就是那種二手菸的味道，然後跟網咖的泡麵，還有非常喝的那種超甜飲料之類的，真的是一個美好的過往。現在應該沒有人在打網咖了吧，但以前我們都是這個打網咖長大的。 [40:24] -- [42:11] 下面一位「Albertwu」：「孟恭安，我是從麥克風裝好那一集開始聽的，感謝孟恭一路的陪伴跟分享。從那時候開始，我家老婆總算被你跟我一起說服開始投入股市，那秉著你有一集教導的資產配置，目前台股加美股已經翻倍上看八位數了，真的是感謝，那你就是我們的林口大哥哈哈哈。也請孟恭幫忙跟我的老婆君說老公永遠愛你哦，那祝孟恭、麗安、諾哥、叉燒跟阿軍都永遠身體健康、平平安安，感恩感恩。」竟然有人也會把這個阿軍提進來，第一次。對啊，因為阿軍也算是自己的家人啊，那一架段時間也沒有聊到他了，他今年的表現就蠻普通的，去年真的是蠻強的，就是很立刻就看得出說這個人有天分。但今年呢就是有幾個栽坑，然後讓他的這個績效表現呢這個有待加強。但是我我覺得他很屌，就是他是一個非常有韌性的人啊，就即便說他可能遭遇到了這一些部位的回吐，那有時候也會感覺說信心失去，他會跟我講說他就是在那邊看著那個線圖一直在思考說是哪裡做錯了，但他總結就還是會有勇氣持續去做下單，我覺得這個是蠻重要的，因為蠻多人被打一打之後可能就想要放棄了。所以呢就是可以在今年遇到一些挑戰可能是蠻不錯的，我覺得在生涯的早期遇到挑戰都是蠻不錯的。那他目前應該是滿手指數啦，他應該就跑去買指數，因為那時候跟我講說他在要去日本的前一兩個禮拜，他就已經全部換指數了。那也是因為他這樣子，所以呢在日本我就可以完全不用動腦，就是有人會把東西都規劃好，因為平常會是我的工作，現在就是有人都把事情做好，然後他也不用看盤，因為他手上都是指數，所以我還可以在那邊弄一點東西之類的。所以大概這樣，那非常感謝對我們家庭的祝福，也希望你們可以持續地資產往上衝。 [42:11] -- [44:31] 下面留言「密碼測試」：「今天 9 月 2 號是我和女友四週年的紀念日，孟恭可以和我們說那四個字嗎？恭喜發財！也祝大家九月份都能夠開始有更好的績效，孟恭一家事事順心愛您。」我不太確定，就是在過往的一個慣例，我們講光輝 10 月啦，10 月一般來說可能蠻好的，9 月一般來說都蠻鳥的，對。但我確實希望，因為我們今年在 7 月有被幹過了嘛，所以總不會 9 月再幹一次吧，太痛苦了吧。就是 9 月就我覺得維持這樣的一個盤整慢慢搞上去其實 OK，我是覺得像現在這個盤我自己做是做得蠻順的啦，就可能一些動能仔會比較不舒服而已。那總之就希望在今年下半年都可以持續地不錯。那下面一位「容章」：「真實靈異體驗。最近莫名有跳蚤出沒，我跟侄女都……」哦，最近有跳蚤出沒，不知道蚤跟蛋長得很像啊。「那跳蚤出沒我跟侄女都被咬到不要不要，但我爸完全沒事。弄了幾次水煙也不見好，找了除蟲公司好笑了，一隻跳蚤也沒有。那後來爸爸夢到媽媽說她少了五兩，驚覺侄女為了紀念阿嬤留了一些骨灰在家的櫃子，趕快拿去化成的地方，也就差不多五兩。那那天剛好是滿百日，跳蚤就再也沒有出現，或者說從來就沒有。那大家好好把握家人相處的當下勝過一切，留個念想放在心中就好了。」不然我覺得我剛剛前面講跳蛋是一個這個非常大不敬，這邊跟阿嬤跟你們全家都去說一聲抱歉，但那個蛋跟蚤真的長得蠻像的。這個蠻玄的啦，像那時候我媽也曾經講過說外公走掉的時候，然後什麼夢到說什麼很冷吧，那所以呢就要怎樣？就要趕快什麼燒一些衣服給他，然後後來就再也沒有夢到，然後一些事情都變得蠻順的，就我聽到這個故事。但我最近去看一些那種什麼玄學相關的討論，又有人講說如果你在夢裡面夢到家人會講話，那就不是你的家人。好像聽起來有點恐怖啦，但意思講說就好像他們是沒有辦法講話的，他只能夠就是跟你揮手示意啊、微笑啊或什麼的，他他不能夠就是很直接地在那邊跟你對話，我不曉得。但以前我對這種比較宇宙期啊、比較神奇的東西或者說玄幻的東西是抱持嗤之以鼻啊，但也不用說老聽眾，就是可能過去半年一年的聽眾知道說就花了一段時間，因為為了挑戰我們身邊大家講說什麼一些什麼國師超會算的，所以我跟幾個朋友整天跑去算命，然後後來就是真的遇到鬼，真的遇到那超級無敵強的，所以所以後來對這件事情就是抱持敬畏之心啊。 [44:31] -- [46:07] 但我老實講就除了那種幾個很強的之外，其他都蠻廢的，就其他一看就知道說就是怎麼講，我就知道說你是看我的臉出菜，或者是我甚至給你一些暗示，然後你從裡面類似去觀察人家那種行為心理，然後去講出東西，就是蠻多都是江湖術士、江湖郎中很奇怪的東西。那但是真的是有人有辦法，所以我後來對這些比較難以去名狀的東西，就是抱持一個敬畏之心。那也非常恭喜，就至少你們有把問題給解決掉，因為這真的蠻玄的，剛好那個重量是一模一樣的，蠻屌的。那這個希望她在天之靈呢可以過得開心平安之類的吧，不知道，還是其實在天已經不用再開心平安，因為他們已經是完全是昇華到另外一個層次去，不曉得。下面有一位「Jackch」：「孟恭，小弟明天要出發去法國交換了，雖然一部分對於接下來四個月的生活感到期待興奮，另外一部分又覺得自己是不是有什麼病，為什麼要離開家人、女友跑去那邊啃硬到靠北的法國麵包？雖然隨著要出發的時間越來越近，但每天都過得跟平常一樣，那呼應到前面說的幸福就是無聊、就是平常。22 歲悟到這個的我是不是有病？那想要請問這個時間要去四個月，有沒有推薦什麼一定要帶的東西嘞？並用閃電鳥的聲音祝交換順利、結交好友。閃電閃電！」 [46:07] -- [47:04] 要帶什麼東西？手機、鑰匙、錢包、筆電。平常我出門就是手機、鑰匙、錢包，只是當然現在可能很多人家裡是用感應的，就不一定會有這個鑰匙，這三個東西有帶，絕大多數問題解決了啦。那再來可能出國就想說就帶個筆電吧，我不知道，我覺得歐洲的一些生活呢，除非說你是蠻 E 人的，就是你會很喜歡出去那邊走、跟人家社交之類的，不然歐洲是一個蠻無聊的地方。特別是如果你在亞洲，然後或是可能什麼日本秋葉原、台灣什麼三創這種，你很高興，就偏宅男性質二次元的，幹在那邊你會無聊到一個靠北。所以像我每次去歐洲我都覺得說很像受虐，就很無聊。我唯一比較喜歡的就是可能有的時候我們去走，然後去那種比較荒涼的地方我稍微喜歡，但我老婆非常不喜歡，但城市的生活是不喜歡。但我相信如果你是喜歡什麼夜生活、跟人家去什麼 party 之類的，可能就覺得還 OK 吧，那不曉得。反正就總之希望你可以交換順利。 [47:04] -- [48:13] 那下面一位「Wink」：「孟恭歡迎回台。經過您的點醒，只要消除物慾，自己其實已經財務自由了，現在只購買生活必需品（除了柴米油鹽醬醋茶以外，就是《紅眼露比》跟未來需要支持的國產遊戲了）。回想一下身為老快樂寶貝的我，從 1986 年開始玩電子遊戲……」不是啊兄弟，你他媽也太老了吧！這啥小？1986 年呢，1986 年我還在我爸的媽……可能左邊那顆裡面，到今天居然已經過了 40 年，這時間過得太快了。「想身為科技人，活到這個年紀好像該進入做想做的事情的時候了，於是自己開了遊戲構想，寫了七個章節的故事，除了音樂跟主題曲，目前要設計 UI，來看看個人能不能夠搞出一個有趣的遊戲，那成功再來邀請諸位來玩。最後祝您跟家人平安健康。」那希望這個大哥可以順利，希望你的遊戲開發可以超讚的，那搞不好我們肖楠資本也可以加入你哦。所以非常感動就是有這麼資深的遊戲前輩，然後到現在都還是對蠻多生活中的事情充滿熱情，我現在看到這些人都覺得是充滿非常多的這個敬仰，那希望你可以一切順利。 [48:13] -- [49:44] 下面「唱 K」：「安，好奇發問，小弟在吃優格的時候打開的瞬間都會習慣舔蓋，資產五位數的時候舔、六位數的時候也舔、七位數的時候也舔，現在朝八位數邁進中也舔得非常愉快，滴滴不浪費。那想問資產十位數的大大也會有這種類似的客家習慣嗎？好舔的那瞬間，心靈都覺得 happy happy。那美股九月大數據顯示都會下跌，您怎麼看？台股最近也卡在這個區間好久，黃爸爸的好大方直接給 MTK 一記大紅包，今年行情是不是就這樣 2 萬 4、2 萬 5 震整年的呢？祝您一家平安，愛你。」這個就是我剛剛前面講的，就一般 9 月都是不太好，然後 10 月就是光輝 10 月，搞不好就再一記射出去。那你說會不會去舔？一定舔啊！那個已經不是說什麼你錢多跟錢少的問題了。你以前舔的時候可能你會在那邊心中想，幹是不是因為我太窮我才去做這種事情？不是，你發現說那就是一種你如果不讓我舔的話，我覺得我的體驗就直接少一半，不管什麼布丁啊、優格什麼，絕對舔！雖然有時候那優格它上面會用那種就是比較粗糙的，那是鋁箔嗎還是什麼？就是我以為一次因為這樣被割到舌頭，所以會有一段時間不敢舔，但現在我都……我覺得是該你要舔爆。然後再來講說這個該怎麼看待數據說會下跌？沒差，你知道會跌的話不就是趁機會買，然後接下來 10 月就噴上去，搞不好就發財了。所以那些數據一般來講我覺得就看看就好了，因為有時候我們也會遇到那種活久見的事情啊，然後就像是可能告訴你說這個時間點應該是漲的，對，但有時候就遇到什麼 4 月崩盤、7 月崩盤殺小，就還是會遇到。所以就重點只是要做好相當程度的風控去面對它，這樣就好，不用想太多。好，那這集先這樣，掰掰。 癌粉 股癌逐字稿 留言 癌粉 172 會員 1.4K 內容數 加入 提供節目的逐字稿與重點整理 加入 癌粉 的其他內容 2026/08/29 2026-08-29-股癌-EP692-逐字稿 [00:00] -- [01:14] 歡迎收聽股癌。本集節目由台灣啤酒贊助。老實說最近這天氣熱到誇張，加上盤勢忽高忽低，每天盯盤盯到眼睛乾，收盤後最爽的瞬間就是打開冰箱拉一罐台啤雲泡生啤酒。它那個泡沫出來非常的綿密，減糖低熱量，一口乾下去，直接把今天盤勢凌辱的心情洗乾淨，爽度超高。而且台啤這次搞 2026/08/29 2026-08-29-股癌-EP692-逐字稿 [00:00] -- [01:14] 歡迎收聽股癌。本集節目由台灣啤酒贊助。老實說最近這天氣熱到誇張，加上盤勢忽高忽低，每天盯盤盯到眼睛乾，收盤後最爽的瞬間就是打開冰箱拉一罐台啤雲泡生啤酒。它那個泡沫出來非常的綿密，減糖低熱量，一口乾下去，直接把今天盤勢凌辱的心情洗乾淨，爽度超高。而且台啤這次搞 2026/08/26 2026-08-26-股癌-EP691-逐字稿 [00:00] -- [01:20] 歡迎收聽股癌。本期節目由飛利浦電鬍刀贊助。我是飛利浦電鬍刀用戶，由於鬍子多、長得快又濃，需要出門的時候每天都得刮。電鬍刀好不好用，差異很明顯，一旦用到好的就很難回去。選擇飛利浦很大的原因是因爲旋轉式三刀頭，能夠一次把不同方向生長的鬍鬚給刮乾淨，不用來回刮，減 2 2026/08/26 2026-08-26-股癌-EP691-逐字稿 [00:00] -- [01:20] 歡迎收聽股癌。本期節目由飛利浦電鬍刀贊助。我是飛利浦電鬍刀用戶，由於鬍子多、長得快又濃，需要出門的時候每天都得刮。電鬍刀好不好用，差異很明顯，一旦用到好的就很難回去。選擇飛利浦很大的原因是因爲旋轉式三刀頭，能夠一次把不同方向生長的鬍鬚給刮乾淨，不用來回刮，減 2 2026/08/22 2026-08-22-股癌-EP690-逐字稿 [00:00] -- [01:03] 歡迎收聽股癌。本集節目由 NordVPN 贊助。8 月已經是暑假下半場，如果打算趁著夏天的尾巴再衝一波出國，或者已經在規劃接下來的中秋、國慶，那這份數位清單一定要收下。我們的老朋友 NordVPN 已經進化成為全方位數位安全解決方案，一個 App 就可以防堵 2026/08/22 2026-08-22-股癌-EP690-逐字稿 [00:00] -- [01:03] 歡迎收聽股癌。本集節目由 NordVPN 贊助。8 月已經是暑假下半場，如果打算趁著夏天的尾巴再衝一波出國，或者已經在規劃接下來的中秋、國慶，那這份數位清單一定要收下。我們的老朋友 NordVPN 已經進化成為全方位數位安全解決方案，一個 App 就可以防堵