[00:00] -- [00:53] 歡迎收聽股癌。本期節目由喬志庸國際有限公司贊助。不知道大家有沒有發現，每次要出國才會突然覺得自己的行李箱需要升級？輪子不好推、東西不好拿，甚至要把整個箱子撐開，像是在機場扮家家酒。如果剛好想要換新的，可以看這一款 Arwana 河馬 3.0 前開式側開式煞車行李箱。全新羅馬柱外型，簡約耐看；PC 箱體耐磨耐用。前開設計很好用我知道，要拿筆電、護照不用整箱翻超方便，但這款還給你側開設計，整理東西更順手。多段式鋁合金拉桿，輕又耐用，還有隱藏式手機架方便候機追劇；最實用的是可煞車避震輪，不用一直追著行李跑。反正行李箱不用天天買，但真的要買就買一顆讓自己旅行心情好一點的。現在股癌團購價 2880 元起，台灣本島免運優惠到 9 月 15 號，有需要的朋友可以到我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。 [00:53] -- [01:41] 好，那最近的復健之旅做得越來越順利啊，我覺得最主要還是多虧於有去加入功能性訓練。那這個東西呢，大概也才搞了幾個月而已，但是我大概每個月都會跑去上，這樣算起來可能是 15 堂左右的課，反正就是非常緊鑼密鼓，有課就上。那除了之外呢，還會有自己獨立的訓練去加強自己的體格。那所以我覺得久而久之呢，就發現自己的身體的狀況是變得越來越好，而且是很結實，可以勇敢地感受到，就除了自己本身重訓會接觸到的三大項三個主要的肌群之外呢，那其他一些平常比較不會注意到的，像是可能在髖附近接大腿那一段的肌肉，就現在一摸就是有一塊東西在那之類的，我覺得它是一個非常好的體驗啊。那再來就是對自己的體態跟生活的一些感受度有很大的影響。 [01:42] -- [03:07] 那一些老聽眾應該要知到說，我本身是下背痛的一個患者。嚴格上來說它也不是說什麼真的有什麼疾病之類的，可能就是因為久坐啦。因為如果說今天去照 X 光或是去找一些物理治療師，他們都認為說這個應該不是說你的脊椎或者說什麼底下關節有什麼問題之類的，應該就是偏向是因為你很常坐著，那就會導致你大腿前側這邊的肌肉呢是縮短的，那導致你的身體會開始有一些失衡的狀況產生；如果你又有翹腳的話，那恭喜發大財全中。那這時候就會讓你的下腰或者說可能下背這部分的肌肉呢，它會需要去代償，所以久而久之就會導致說你可能每天睡醒就會覺得下背痛。那下背痛這塊我試著用各式各樣的方法去解決啦，以前有一些那種比較治標不治本的方法，就是我在腳下面去墊個枕頭。那後來知道為什麼這樣會有用，因為你在腳下面去墊枕頭的話，某個程度上會讓你的下背更可以貼齊床面。簡單來說就是因為你的下背跟你的腿的肌肉已經失衡，所以你會有稍微看起來像是骨盆前傾，但它可能不是定義上真正的骨盆前傾，可是姿態上看起會是那個樣子，那導致你的下背是長期處在發力的一個狀態，它去代償可能你的兩腿不均衡的一個發力的行為，所以就會導致下背呢，它會很常有痠痛的狀況產生。那也因為說你枕頭墊高，所以你下背就會相當程度地可以貼齊床面、可以舒展，就會暫時的好一點，但也真的就只是暫時的好一點。 [03:08] -- [04:17] 那後來之後我跑去搞了網球之後就發現說，下背可能本來在一個恐怖平衡，那現在打網球又有蠻多扭腰的動作時，就導致說腰直接整個炸開。那好在也在打網球的這段時間剛好是接觸了功能性訓練，那也好在也去多看了一些文獻跟一些專業的教練的指導之後，那大概可以理解到其實下背痛的很核心，除了說你可能是骨頭或是肌肉真的有損傷之外，那如果你排除掉前面兩點你還是會痛的，那多半就是因為你久坐導致你雙腿失衡，或者說你的姿態不佳導致你雙腿失衡所造成，就是你下背要跑出來代償。那隨著這陣子的訓練呢，我覺得我下背的狀況有逐漸的在改善。那我認為功能性訓練它很有趣的一點是，就在說像我現在在峇里島的健身房，那以前我去健身房我覺得怎麼樣？可能就最熱門的器材嘛，臥推啊、深蹲，然後或者說拉背、硬舉之類的，那這些東西呢就是很常會很多人嘛，或是如果說你沒有去找什麼史密斯機的話，那可能就是去找自由槓或是啞鈴之類的，那這邊呢總是非常多人。可是我現在自己的訓練我覺得蠻有趣的是，身體就會開始告訴你說你可能需要什麼樣子的一些訓練。 [04:18] -- [05:07] 那像我的功能訓練的教練，他非常著重的是，像以前如果你去做臥推的話，反正就是躺平，不然就是斜躺這樣往上推嘛。那可是我的教練的意思是，他自己本身也是做重訓的，那後來他就發現說他要的是變強，不只是說什麼只是肌肉變大或是變壯。那肌肉變大變壯，可是它可能只有在特定的某些地方，就是說像你臥推這個姿勢是除非你要跟人家那種大力士互推之類，不然你日常生活中可能這樣子的動作比較少。可是我們有很多動作是需要扭腰、全身要一起發力的，所以像他訓練我去做可能類似臥推的動作，當然不是真的臥推啊，就是推的這個動作的時候，他會叫我是一隻手推一隻手拉。那他也給我看一些那種解剖的影片，就說你看這個肌肉它真的是這樣連的，身體是一個 X 型或什麼的，然後再來就是一拉一推可能可以讓你發力的效果更好。 [05:07] -- [06:13] 所以現在我自己像說到這個峇里島健身房，我就開始會拿很奇怪的東西，比方來說它有一根竹竿在地上，那個竹竿對我來說非常好用，因為我們現在去做一些伸展就會用一根像是槓子的東西，那當然這邊沒有那種專業的彈力槓，所以就直接找它那一根竹竿用。我也不確定那是給人家拿來勾蜘蛛絲這些，但是長度剛好就拿它來做伸展。那再來就只需要一顆壺鈴，然後以及可能一個墊子，我就可以去訓練到我的小腿跟大腿；那如果說今天有那種那叫什麼，那個球是什麼，反正就是有重量的藥球，那我也可以去做蠻多種全身肌力的訓練，所以也不用去跟人家搶器材啦。我覺得蠻不錯的，就自己找一面鏡子，然後只要拿這幾個東西就可以去做一個非常完整的訓練。那做完之後是真的會感覺到你全身的關節有那種打開的感覺，那它跟本來去做重訓或是一些有氧運動的體驗又完全的不一樣，所以我真的覺得它自己本身就算是一種運動的類別，而且是可以在上面去精進它。那可能在健身房擁擠度又沒有這麼的擁擠，就是要跟你搶這些器材的人其實真的很少，所以覺得還蠻爽的，那全身都可以去做發揮跟伸展。 [06:13] -- [07:27] 那久而久之真的感受到，首先就是當你去作單邊的訓練，包含說以前的深蹲啊或者說各種蹲的訓練，我們都是雙腿嘛，那甚至你為了要站穩你會怎麼樣？你腳就 duck feet，你就稍微地去往外指，那這樣因為是站得比較穩、比較有發力的一個姿態嘛。那可是如果今天是走到功能訓練的領域的話呢，那像我教練很常要教的就是你要往哪個方向衝，你的腳尖就要指向哪個方向，那盡量不要去外翻。因為外翻的話，比方來說我要去做一些扭動，或者是我要從左邊跑到右邊，我左腳去蹬，如果這時候我左腳是像 duck feet 這樣子的話，那就會導致你的力量是出不去了，所以你的腳盡可能地往你要發力、要推的那個方向。那隨著自己的腳把它開始往內調整之後呢，那我自已也有去意識到，原來我之前走路的時候會有一點 duck feet，就是有一點那種外八的方式來走路。那這個其實像是我自己的伸展師，然後或者是物理治療師都曾經提到說，有這樣子的 duck feet 就代表說你可能是髖關節有卡住啊，或者說那個肌肉已經是有點它不是用正常或是用好的方式去支撐你了。所以因為隨著自己知道說當我今天去做運動的時候，我盡量不要外八跟我動作腳都要去站好，那同時也在網路上看了蠻多影片，他會去拍比方來說像是 Roger Federer，然後或是這個 Michael Jordan 他們是怎麼樣走路，很多運動明星是怎麼樣走路，他就會拍，你就發現說他們其實有一點甚至感覺像是內八的方式來走路。 [07:27] -- [08:32] 那後來我的功能教練跟我說它沒有那麼複雜，簡單來說走路的時候呢，你就是要把它像像有些那種鞋子，它不是下面幫你印一個那個腳印嘛，那那個腳印就是告訴你說其實你這每個地方都要用到：從你的腳跟到腳側，然後再到你的這個小趾的肉球、大趾的肉球，最後面然後是由你的大拇趾這樣踏出去，整個去做完一個步法。你其實是每個肌肉應該都是要用到，但很多時候我們可能就不會用到大拇趾。我自己覺得大拇趾是最關鍵的，就是在走路的時候呢，你要盡量讓你第二個腳趾朝前，而不是往可能 45 度角朝外。那在踏步的時候就是由這個腳跟到腳側，然後接著呢最後面由大拇趾去把你整個人有點往前推的感覺。那當今天把走路姿勢調好之後呢，幹非常神奇，是下背的疼痛感就有感地去減少了。那所以我覺得這是一個探索之旅啦，就是從一開始你就是反正治標嘛，那除了枕頭墊腳下面之外，然後再來就是各式各樣的椅子我都試了，那種全明星椅子，什麼一台超貴的那種辦公椅之類的，反正該弄的都弄，但最終發現其實會痛的主因簡單來講就是追根究底，就是你整天坐著啦。 [08:32] -- [09:35] 那你整天坐著會讓很多東西都跑掉，你的骨頭會跑掉、你的姿勢會跑掉之類的，有事沒事都想要躺著。所以你才會產生一種感慨嘛，就是所有讓我覺得很舒服的姿勢，都是對我有害的姿勢。但這個不是代表說這些姿勢是舒服的是我們身體……不是，而是因為你長期用了不對的姿勢，所以導致你就是要用不對的姿勢你才會覺得身體是舒服的。所以這個有點像說要去幫一個人解毒是非常困難的，因為你已經太習慣了這個姿勢。那隨著自己在功能訓練，然後跟後來產生的一些覺察，自己的這個走路的樣態是不是有外八之類的，那慢慢地把它敲回來之後，真的是有感地發現這個下背的疼痛感是越來越少。 [09:35] -- [10:43] 那所以像這次來到峇里島，其實理論上我都是會一直去耍廢當一條狗這樣，那可是這一次呢就會知道說這個訓練的東西呢還是要持續，而且它並不像以前對我來講訓練會持續的最主要一個核心原因是因為你知道要對自己夠狠，不然你他媽就會變胖，不然就是體態會變得不好看；可是現在會比較偏像是你真的覺得你需要這個東西。就是之前是有點想說啊為了健康，我還是得吃點蔬菜啦、還是得去重訓或什麼，然後現在就覺得說我不做這個我覺得身體不太對勁，我真的想把自己的身體拉開之類的。那所以就自己跑去健身房在那邊甩來甩去、扭來扭去之類，我真的覺得是一個非常好的體驗啦。那因為其實像之前跟大家分享說這個下背痛的跟我的解決方案的時候呢，那蠻多聽眾都有來這邊跟我們去做一些互動嘛，那當時我給的這些建議也都是真心的建議，就是我當下真的是這樣子做。那隨著有點像說我們也是持續不停地在探索了，這個探索之後後來發現其實真的有蠻多腰痛的核心原因是因為你的兩腳的受力是不均衡、發力是不均衡的，所以什麼保加利亞蹲這幹就要狂練，你就要狂練，然後單腿蹲也要狂練。 [10:44] -- [11:25] 那你就會有感地發現說，原來就是說我一樣要去聚焦在某一側的髖關節，你會扭腰下去那邊蹲的時候，你會發現你兩隻腳所蹲下去的角度會不一樣，你就知道問題在哪，就是啊原來我一隻腳的活動度真的是比較低。那當你把另外一隻腳的活動度稍微地調到像可能活動度比較好那隻腳，你就會有感發現說，哇你的那個下背痛有減緩，它不會完全消失，可是它會減緩。然後再搭配什麼鴿式之類的伸展，真的是算是這個 game changer，整個生命發生改變啊。我也不知道怎麼跟大家分享這麼慢，居家休閒然後跟身體健康，很像那種什麼康健雜誌，還是那種老人家會聽的那種早上廣播電台。可是這真的最近改變我最多的事情，在這邊稍微跟大家分享一下自己的心得。 [11:25] -- [12:44] 好，那接下來我們來進入市場話題啊。那最近 SpaceX 它解禁的股票是越來越多了嘛，那當然它後面還是有蠻多股票會接著要丟到市場上。那只是大家本來想像說，當這個股票解禁開始外流之後呢，那就立刻地會造成整個股價的打擊，結果 surprise motherfucker，剛好就是在解禁之後呢，反而就是打底再往上衝了；那反而在解禁之前呢，有蠻多的下殺的賣壓出來。那這個賣壓本來有在想像說是不是有些人已經先去做套利了，只是稍微地了解一下，他們好像有簽一些 deal，就是說裡面的人不可以這樣去做套利。就類似那個 Mark Cuban 那時候賣公司的時候，他也是透過選擇權的方式先去鎖住利差嘛。那我是不知道說實務上是怎麼樣運作了，就是告訴你不能做，但會不會有人還是偷做之類的？那當然偷做被抓到的風險可能也很大。那總之 SpaceX 就是有相當程度的賣壓，而且在後面都會持續地有股票丟出來。但是我覺得就可能是第一次造成的影響會是最大的，就是初步的衝擊。那隨著這個流動性越來越多，因為你知道就是有人把股票丟出來，就一定會有其他人把它接走嘛，那接的人越來越多、參與的人越來越多，這類似說一個那種小型股，然後後面變成流動性放大之後呢，其實就不會是由少部分人去控制股票。那當然 SpaceX 是一個超級大的股票，但你可以用小去推大類似的道理。當今天這股票丟出來，那給很多人承接走之後，其實後面的影響理論上都會越來越小。 [12:45] -- [14:40] 那另外一家最近也有大量的股票緊接著要丟出來是 Cerebras。那這家公司我們大概可能一、兩年前有跟大家介紹過，反正就是那個晶片超級大一顆，它是直接就這樣子一塊 wafer 這樣的大小，比傳統我們認知的 GPU 或者 IC 都大很多。那這家公司它的宗旨就是要去解決……我們知道我們後來是把整個 Agentic AI 的一個應用或甚至說 Reasoning AI 的一個應用，把它簡單地拆成是 prefill 跟 decode。那比較聚焦的東西是在講說，今天如果有個比較長的上下文、比較長的 context 的話，那就是用 prefill 的方式先去做處理，它比較重視的是總吞吐量；那這樣子的話把東西處理好之後呢，再交給去 decode 的話就會非常有效率。因為 decode 就是說去逐 token 地去生成，所以它更看重的是記憶體的頻寬跟延遲的部分。那當然記憶體的頻寬大家知道說像是 HBM 它已經算是一個高頻寬記憶體了嘛，理論上就已經是很不錯用了，但現在就是強還要更強、快還要更快，所以像這個 Cerebras 它所使用的 SRAM 的話呢，那它的頻寬就是可以再搞到更大的一個境界，所以理論上在 token 生成上呢會表現得非常好。那像這家公司最近就有跟 AMD 去合作公布 Disaggregated Inference 架構，它就是透過 AMD 的 host 去處理 prompt 跟長 context，然後再由 Cerebras 的 WSE 去做 decode，那兩個就變成是一個推論的流程啊，所以就不會像是傳統是用一個晶片去搞這樣子。那像之前的 NVIDIA 又要去搞像 CPX 這樣子，後來我們聽說啦，CPX 有一點就是你也不能說什麼它放鳥或是雷聲大雨點小，因為你要知道就是在 AI 時代的蠻多東西，它最後面就是會沉下去。那有可能就說當下時不我予，然後再來就是也有可能在後面發展的過程之中發現說可能有一些更好的解之類的，所以它會跑出來交叉替代哦。這也讓這個股票變得很很好玩啊，就有些你以為一定會發生的事情，然後最後面就就會轉個彎，然後卻沒有發生。 [14:41] -- [16:22] 那總之呢，Cerebras 呢，這家公司我相信說在供應鏈端的人士都有注意到，就誠如他們公司自己所宣稱的，它那個產能的速度其實是拉得非常地快，它所拿到的投片的數量也是越來越高。那只是像我們在關注這家公司的時候，我們就會去注意……我當然講說這個基本面的部分那是泛常有趣好玩這樣，只是因為我們的工作是投資嘛，所以可能就會去注意一下說，因為它也有大量的股票要釋出了，就是這些本來前面被封禁的股票現在解禁了，那就看說會不會對這個整體的市場造成一些影響。那我覺得它的看點可能就會跟 SpaceX 類似，就是前面講一堆有的沒的其實都是多講的，重點就是其實籌碼的影響是非常大的。那當然今天你注意到說一些比較大的節點，就是有大量股票釋出的那幾個點，它其實是一個帶狀啦，就是持續會有股票要丟出來。像 SpaceX 的話拆成好像九個、十個梯次，所以蠻多的。但理論上就是可能前面的這幾個有過關、比較大的有過關之後，那後面的都可以把它當成是市場的一種那種隨機事件，就是我覺得以長期來看，它對股價的影響都不會是太大。那我自已本身是覺得放出更多的流動性其實是一個很好的事情啦，就是市場的籌碼呢，就是要越來越多人去持有，那它的價格的表現或說整體的運作呢，就會比較符合像我們如果今天去用技術分析的話，去看它就比較有道理。因為如果你今天是少部分人在控盤的話，就我們所講說一些那種中小的主力股，基本上一個人就可以決定這個股價的走勢，那就會變得比較困難，就不知道大家的共識在哪，你也比較難去抓位置，有可能進去就會給人家玩啦。那隨著這個流動性是越放越多之後，理論上這個蠻多的問題都會去解決。 [16:23] -- [17:51] 所以像 Cerebras 呢，我覺得當然它已經是上市一段時間了，那只是因為最近在供應鏈的人應該蠻多注意到，包含說他們公司自己在電話會議都有提到說它的產能是越拿越多啦，然後再來就是跟一些這個晶片業的合作呢，然後自己甚至要去組 data center，我們就可以去觀察說看這樣子的發展是不是有沒有可能在後面的 reasoning 的時代呢，會帶來一些新的表現。其實我個人覺得說這樣的一個 solution 理論上是蠻有搞頭的。那像最近 AMD 買一家公司那更有趣，它是直接把一些那種模型的邏輯直接寫在晶片裡面，所以有點像是那種 FPGA 的感覺了。就是自己身邊有些在做交易的朋友做到了那種很 hard 的，它是直接把一些邏輯就寫進去裡面，所以今天這個東西它是不必回傳到你的螢幕，然後再到你的眼睛看到，然後再做決定然後再打回去，這個就是差了幾毫秒；可差了幾毫秒對我們來講就差了幾億了，類似這樣。那所以我感覺那個是有點像就是把模型的東西直接刻到晶片裡面去，那用這樣子去達成更好的一個效率，當然那是一個更極端的做法。那稍微折衷一點、拉回來一點，我覺得可能就是像 Cerebras 這樣子。那 SRAM 我們之前有跟大家討論過，就是像像這樣子寸土寸金非常貴的記憶體呢，可是可能在推論時代它會有它發展的一個價值出來。那隨著我覺得 Cerebras 它因為後來 secure 到的產能越來越多，代表說它一定是某個程度上有信心要去推它的產品嘛，那在市場上的曝光度就會越來越多，所以可能等到這次的籌碼釋出之後呢，我們就可以稍微來觀察它一下。 [17:51] -- [19:33] 那在另外一個市場上比較大的事件，就是雖然我也不確定這個東西有沒有到市場上，但總之呢，就是在過去的一陣子，自己身邊的蠻多的朋友、所有的這個投資交易圈的人士呢，都在傳一個 NVIDIA 的 800VDC 的一個白皮書啦。那白皮書一般來講它是一個會給比較長望，那再來就是裡面的東西呢，你最終回頭看會發現大多數的輪廓會是類似，可是內部一定會有蠻多細部的修正去改。就是有些是理論上我這樣子做很好，可是實際上做下去會發現不行。我們隨便舉例，就是理論上可能一個 data center 可以按照我要的方式去做規劃的話，那它可以達到最好的一個效率；可在現實生活中為什麼不行？因為 data center 已經蓋了，因為你的電力的設備已經弄了，所以你能夠做的就是用現有的設備去改，而不是就是從頭把所有東西都打掉重新來過。那可能要在你新的 data center 會比較有這樣子的機會。那可是新的 data center 以現在就說在美國這邊的話呢，他們是越來越多……我甚至覺得會不會是一些怎麼講，就是敵對這個敵國人士，然後為了要去瓦解你們在 AI 的一個努力，所以就開始去放一些消息，說這些 data center 會摧毀掉你們的電力、會摧毀掉你們的水，那即便有超多的證據去證明不是這樣子，但還是一直洗。然後甚至連美國自己國會內部的好像民主黨這邊都是蠻多人都在反對這 data center，也不是只有民主黨的人士啊，就看到有蠻多人這樣子去講。那嗯對，你就知道說後面你要去搞 data center 的話，其實它不是這麼容易的事情啊，所以就只能夠按部就班吧。那個環評搞不好後面也會被卡關之類的。 [19:33] -- [20:46] 所以像我們去看這些白皮書的話，你要先自己有意識地去把它拆成是哪些是比較實際的，然後或者是在未來的一到兩年會發生的事情；哪些會比較偏那種 moonshot 比較遠的，就是理論上我這樣子做很好，但是我可能有蠻多東西要考量。那再來就是有一些預算或說良率的部分、價格的部分都要考慮，良率跟價格是蠻多人都可能在初步不會考慮到的東西。就是有些解方它是真的很好沒錯，但是它太貴，那在商業裡面最終都是會回到價格的討論。所以即便有一個方法看起來是脫褲子放屁，然後它比較麻煩、還要再繞一手，但它便宜、但是它穩定，那大家可能會選擇這樣子一個路線。那過去呢，像海外的一些研調有在講說，像 800VDC 它可能沒有像市場講的這麼順嘛，就是它會有一些遞延的狀況。那當時我們的評價是講說，因為那個報告是提到就是在可能未來的一年，它的滲透率是 5%，那我們的意見是其實 5% 就算是很好了，因為我們甚至會去買那種兩三年後都還看不到的東西，所以你跟我講說明年就 5% 的東西，拜託這個完全就是可以去看的一個題材啦。那總之呢就是後面會慢慢地進入這種正負 400V，然後再來就是 800V 的一個架構。 [20:46] -- [22:04] 那初步的話可以先看就是在 Power Rack 部分，但是 Power Rack 它有點像是在過去的市場上就已經相當程度地被反映，就是在過去一陣子其實大家會去看一些什麼 Power Shelf 或者是 PSU，那其實就已經在講說它這個白皮書裡面的第一個階段，它就是已經是正在進行中的東西啊，所以它比較偏向是可能在估值打底的東西，而不是說可能在外面去做加成，然後會讓你有機會去做上修這個本益比乘數的東西。但在短期內，就是 2026 到 2027 呢，其實最主流的架構都還是使用 Power Rack。那裡面受惠的環節有哪一些？像是 AC 到 800V PSU、800V 再到 54V 的轉換、電容、連接器、BBU，那這個都算是在第一個階段受惠的一個主體。那其中以 BBU 來講的話，它又會再去拆成幾個 spec，像有些就是會使用 BBU、有些不會去使用，那看客戶的狀態。但理論上當今天你伺服器的效能功耗越高的話，它會從……這個大概是一兩年前市場的一個爭論啊，就這個東西到底是不是一個標配還是它是選配？那過去大家會一個共識是說它是選配啦，只是說如果說你今天走到相對後期的話，它有可能就會變成是一個標配的環節。 [22:04] -- [23:02] 如果今天我們再推到下個階段，就是中長期之後呢，那又會再產生一些變化。那在中期之後呢，主要的架構就會變成是 Power Center 的一個模式，所以到時候受惠的環節就會變成是集中式整流器，然後 IGBT……IGBT 的話其實最近有蠻多公司的一個電話會議都出來講說這個東西還好，就是它不是市場上大家比較缺的；可是 SiC 跟 GaN 呢，特別是 GaN，甚至有一些公司派是出來承認說啊這個超乎自己的想像，之前認為說這個東西不會缺，結果它現在確實慢慢地開始變成是市場上的一個主流。那這個應該就是說在第二階段，就 Power Center 時候會開始會有機會受惠的一些東西。再來就是什麼 DC 的 UPS，就是不斷電系統、BESS、SCADA 這些，可能就是偏向我自己猜測啦，大概 2028 到 2030 之間，就是會往這個方向去走。所以到時候一些那種大型電源廠、UPS 廠可能全部就會是一個受惠的對象。但這個還早，這個可能就是要走到兩三年之後才會再發生。 [23:02] -- [24:36] 那再走到更後面會走到什麼樣呢？就 DC Power Block。這個應該就是要 2030 以後，那或是新建置的 data center 他們有去做特殊的規劃，才有可能會是往這個方向去走。那到時候裡面收益的環節就會偏向什麼 Transformers、BESS、DC Switchboard，或者是說什麼那種超大安培數的 busduct、設施級的控制等等的。所以那時候就會變成像是去做那些系統整合啊、儲能啊，或是像上個階段的話功率半導體他們也是在這裡面的一環，那再來就重電，這個可能就會是最主要的一個受惠的對象。那我覺這這一份白皮書其實它講的東西理論上對於絕大多數的產業人士來說，它不是一個超級意外的東西，就是大家多數人應該都已經知道說它本來就是往這個方向去。但是因為這份資料最近在大家之間跑來跑去哦，所以我覺得有可能就是大家會重新地回頭去看。特別是像我們前面在講的市場一些題材，它蠻多它不一定會在短期內就立刻會有營收獲利的一個表現，可是這些 power 廠其實甚至嚴格上來講，他們在過去的幾個月是那種爹不疼娘不愛，大家都不想看，因為就是前面就是簡單來講炒過了、大家都買過了，所以你再叫我們去買，就像我們上集講的知識的一種詛咒之類的，因為你早就研究過，想說這不是早就都看過？ [24:36] -- [25:54] 可是有時候就是會有一些那種事件的驅動啦，所以像我覺得這一份白皮書它出來時間真他媽剛好，就好在很多股票修正完之後，然後大家在找說市場到底有什麼可以看，然後突然丟這樣的東西出來，然後結合現在的一些散熱的股票蠻多拉出去，其實我覺得又有一個那種新的故事已經正在醞釀中了。所以像前面在崩的時候，很多人都告訴你說什麼 AI 沒了啊、這個零組件沒了、漲價沒了，然後現在開始回來之後有沒有發現其實蠻多都是自己嚇自己，然後可能把所有東西都砍在最低檔的位置。那只能夠說這個股價有時候是很壞的東西啊，長期來看其實股價跟基本面是我不敢講百分之百會連動啦，可是他們那個相關係數一定超級高，就是連在一起的，跟你最後盈餘的表現是很有關係的。那可是短期就說我知道一個東西它會到 1000 塊，那現在是 300 塊，我不確定它是 300、400、500、600 然後到 1000 直接上去，還是它會先 300 然後跌到 200 然後跑到 600 然後再掉回 180 然後最後面到 1000。但如果說你的獲利都是可以開上去的話是沒有什麼太大問題。所以結合像這個白皮書所提到的各種趨勢的話呢，我是覺得其實大家就可以開始去把這個當成是一個案例去做測算，就是哪些東西是在未來有機會去開出營收、那會開到什麼樣的時間，那現在的股價跟它的營收的表現的一個狀態是怎麼樣，你可能就可以找到一些線索可以去稍微地關切一下。 [25:55] -- [27:38] 所以簡單來講就是我覺得 power 在過去它比較偏就是市場沒有什麼人在看的東西，可是最近因為這個白皮書，我也不確定這個白皮書 release 的時間是什麼，但因為蠻多人在傳、蠻多人在研究，所以有可能就是這個會變成是市場上某一個就是大家會想要去討論的東西。那再來就是跟大家講一下，為什麼就說我們現在的 data center 可能跑得好好的，為什麼 AC 會跑去要用 DC？那如果今天從什麼正負 400V 然後說更小的一個伏特數，然後跑到 800V 的時候，為什麼會有一些東西需要去做更改？為什麼會有一些新的規格產生？那它又會產生什麼問題哦？這個稍微用比較簡單的方式跟大家講。就最主要的核心呢，還是來自於就是我們以前在聊到可能這些 server rack，我們是提到說啊一個怪物機器，然後 100 多 kW 快 200kW 就好像非常恐怖、非常變態嘛；那只是後面會出現的東西是什麼？可能是 330kW、570kW。那當產生這樣的狀態的時候呢，就立刻會有一些瓶頸的產生，像是什麼銅排跟線纜，這看要怎麼樣去做處理嘛。因為你進入到 350 到 400kW 之後呢，54V 架構它遇到的並不是什麼電源轉換的效率，而是低壓大電流，物理尺寸就會變成是像 busbar 那個截面越來越大，cable 它的重量跟彎曲半徑是不是都要變大？connector 的尺寸、插拔力也會有問題嘛；然後再來就是你要留給運算跟冷卻的空間也會變少。所以我們要怎麼樣去解決這件事情呢？我今天就是把這個就說 800V 導入進來之後，那我的安培數是不是就下降了？如果今天是 54V 的話，它是 6.1kA 左右；那如果今天是 800V 的話，它就變成是 0.4kA 這樣子。那這樣子就會去使得就是相較於本來的一個假設我們硬推上去，那有很多東西要改的話，那這樣子我要改的東西就變少了。所以它並不是像一些人想像什麼炒股題材或什麼，它其實是有蠻多問題要解決，就是因為有一些這種瓶頸的問題在啦。 [27:38] -- [29:05] 那剛剛講那是第一個瓶頸嘛，那再來就還有第二個瓶頸。第二個瓶頸就是像是 Power Shelf 跟轉換空間也會開始產生問題。如果你要繼續維持 54V 的話，那你為了去處理這些比較大的電流要怎麼辦？你要更多並聯的 PSU，然後更大的 busbar、更多 power shelf、更大 connector，然後再來一些更複雜的均流控制，散熱轉換的負擔也會越來越大。那一樣這些東西都會卡到我們知道說像這個 server 它可能是全世界最寸土寸金的地方，裡面你本來可以放 GPU、可以放散熱、可以放有的沒的記憶體什麼的空間，它都會被這些元件給佔用到。所以如果你今天放一個 800V 的 busbar 進去，你就是把部分 AC/DC 的轉換去拉到這個 rack 外面，所以就讓機櫃裡面的運算空間是變得更大。那 last but not least 就是冷卻，冷卻會直接惡化。當今天你的 rack 跑到了可能四、五百 kW 以上之後，像 GPU 它一定就是用水冷啦，你以前用氣冷就是沒有辦法；你 power shelf 也要用水冷，那甚至你的 busbar 跟 connector 也是要去使用水冷，全部東西都要使用水冷，power 本身它也變成是熱源，所以它會觸發一系列的問題啊，導致你必須要把這個 V 數給拉上去才可以去做解決。 [29:05] -- [30:52] 所以看完這份白皮書，雖然我自己本身並不是 goddamn 搞電的、對電很熟，很多東西我也是要邊看邊查詢，但是看完或者說其實看之前就大概知道說為什麼會這樣推，看完就是更加明確知道其實它是有一個邏輯可循的啦。那它也算是一個那種蠻殺的東西，因為很實際的就是說現在每一個 rack 的功耗就是持續地往上拉，然後大家做出來東西越來越怪物，所以這個是必須要解決的東西。跟一些可能如果我們今天講說那種 connectivity 的東西，它有時候是說我給你五個方案，那五個方案我也不確定哪一個一定要推嘛，反正就是慢慢推過去，那我就慢慢選。那可是如果是跟電相關的東西，它是立刻要解決。所以其實以前大家就已經有一個老梗，就是說沒有電的話你怎麼可能會由這些 data center？那只是過去一陣子可能電休息了很久，就是大家都有沒有在看它，所以好像變成是甚至我們網路上有一個笑話是說：現在怎樣？現在 data center 都不用電了是不是啊？都連銅線跟光都不用了嘛！因為那段時間銅線跟光都在跌嘛。那雖然當然很多銅線的股票都噴回去了啦，那像光的股票最近也都復活了，所以一樣啊，就是 power 我覺得也是搭上這一波就跟著一起來動。所以整體來看就是現在整個市場上的故事都還是我覺得非常的充沛啦，那就是看說到底誰會搶得頭籌。已經開始有股票去拉新高了嘛，那如果今天開始有一些族群產生，那可能就 hunt is on，就是有趣的發展就產生。希望到時候已經回到台灣就可以去參與這場，但當然我回去一下子之後我要再繼續跑出去了，可是這算是我熱情之所在啦，就我在外面我還是會持續地去看。昨天就是在這個躺椅上面曬著太陽，腳泡在我們的泳池裡面，然後就看一下這個白皮書是寫什麼東西，昨天跟今天蠻有趣的。那這邊稍微跟大家分享一下自己的心得。那我因為我自己本身不是搞電的，所以如果大家覺得哪邊可能有說錯什麼的，當然都歡迎來指教。這其實有節目的一個小套路啊，之前被一個大哥發現，有個大哥講說：你這個節目最無敵的一點就是你如果講錯也有人會告訴你正確的答案，所以你永遠都會拿到正確答案耶！答對了，對，所以就稍微跟大家分享心得，那希望可以幫助到大家。 [30:53] -- [32:03] 那接下來我們進 Q A 的部分。第一位，big assnika：「這集標題可以用那什麼潛水鏡嗎？諾亞、安哥真的好可愛。聽到主委說要去跑 NB 的路跑活動之後我也開始訓練跑步，訓練了一個月才發現報名截止了，哭啊。想問對於被動跟功率的看法，今天早上看到 Situational Awareness 新增的 VSH 和 STM，那加上太陽誘電不久前的消息，元件的後市好像比想像中還樂觀。那最後祝其中一個兒子能夠娶到大谷翔平的女兒。」好，那首先呢，對於這兩個元件的看法，當然它是過去可能算噴很多然後後來也跌很多，那現在開始出現反彈的一個族群。那在噴的時候大家就是無條件地相信說後面會很好，然後跌下來的時候你就開始注意到其實有蠻多那種網路論壇都開始來講說所以是不是根本就沒有漲價？你就可以知道說絕大多數的散戶呢基本上就是當成是進賭場在玩啦。那如果說你有注意到這些族群他們開出來的營收都會知道說他們持續……那再來就是如果他們有開財報或是自結的，也會注意到它獲利的成長速度是高於營收的成長速度，代表什麼？代表他們的價格的條件、各項的狀況應該都是屬於越來越好。 [32:03] -- [33:22] 那這當然如果今天用股價的角度去評析的話，就會讓事情變得很有困難啦。那確實是像前面被動元件特別的明顯哦，在噴到後期的時候甚至是像我們的節目就跟大家講說老實講已經不知道在噴什麼，可是其實我們真的也不知道它會噴到什麼地方，所以當下其實也不會立刻說還在噴的時候就丟，一般都是等到開始回吐被殺之後，然後才慢慢地把一些東西獲利了結。那你說下一波理論上東西應該都是會跟著基本面的狀況持續地去發酵，那前面回得夠深啊，所以就會變成我相信應該是還有機會會去做推升啊。那只是當然今天還是要去關看一下在市場上面會不會有其他的族群相對應的是有更甜的價格出現或什麼的，因為其實前面那一波殺下來算是把蠻多東西都變得很便宜，所以有點像是就我們前面所提到大家都在搶說到底資金會到哪裡去，大家都希望資金會去親自己所親的一個族群，所以這可能還要再稍微觀察一下。但用產業面的角度來說，那確實就是不停地看到漲價，然後需求就是持續地轉強，特別是在 AI 的領域。那其他方面像什麼車用啊或是 PC 啊、消費電子，那比較偏像是說被排擠，那有些被排擠它也有跟著漲價，但那個漲價就會漲到某個位置之後就會價格破壞，跟 AI 那種可以一直狂漲是有點不太一樣，所以自己要來區分清楚。 [33:23] -- [34:26] 下面一位，現在幾點：「這跳過，念過好幾次。」下面一位，迪化街台南人：「這次留言來謝謝孟恭錄製節目，特別是不同主題的分享，讓工作、生活兩頭忙的二寶爸有效率地體驗生活。那像是每週業配都好像在逛百貨公司一樣；遊戲介紹讓我迷上了《紅顏露比》跟無意間發現了《文明帝國》，還吃起了起司 chips，那跟 Toasteria 也收集各方的育兒感想；最後可以在極度忙碌一下有最新的市場產業摘要，讓喜歡投資的我有方向研究，真的是受益良多。那最後期待這個月底要跟老婆單獨去谷關的虹夕諾雅體驗慢活，祝大家平安健康。」好，那也祝迪化街台南人可以旅途平安。「農場主人新買了一隻公雞，第一天他把農場裡的所有母雞都巡過一輪，晚上還再來一次；第二天更誇張，鴨子都不放過，連鴿子都不放過；到了第三天，主人看到公雞奄奄一息地躺在地上，旁邊還有一隻禿鷹不停地盤旋。主人搖頭笑道：『活該，玩過頭了吧！』公雞突然抬起頭大罵：『閉嘴啦！你把禿鷹嚇跑了！』」幹，我蠻喜歡這種笑話。 [34:27] -- [36:18] 下一位，山中無甲子：「MK 您好，想請問你之前提到復盤是很認真地寫 3000 字的檢討報告然後記在小本本上，還是心中想一想就結束？那推薦兩部跟酒有關的動漫：《神之雫》以及《上伊那牡丹醉滋如百合》，《鋼鍊》作者新作《黃泉使者》。那另外想請你用猛男的聲音祝我 6 月 27 號生日快樂，也祝您一家健康、身體平安、績效繼續突飛猛進。」我自己是比較不會去寫檢討啦，可能早期會，早期那比較偏說就是當你被幹到恍神之後呢，然後你就會拿出一個筆記本在上面，你也不知道你自己寫什麼，反正就是一直想、一直寫、一直想、一直寫這樣子，然後進入那種心流、意識流的感覺。那現在比較不會再去寫東西啊，就是會坐在那邊想，然後如果老婆或是小孩在那邊講的話，說拜託你們離我遠一點，如果現在想東西可能聽起來有點不禮貌，可是真的在想東西，你需要那種 hyperfocus 的時候就會請身邊的人稍微地離開一下，我需要一點空間。所以比較偏自己去思考啦，已經比較不會去把它寫下來了。那當然有些人可能還是會習慣去寫本子，但是我不會啦，給你參考。那非常感謝酒類動漫的推薦，那個《神之雫》為什麼只念「ㄋㄚˇ」，是因為已經很多人跟我推這個，所以我去查這個字這樣子念。那我稍微看了一、兩集之後就覺得我不知道有點那種 overglorified 的感覺，可能是我不知道……其實我自己的習慣是比較偏像是會把遊戲體驗玩壞掉那一種，因為我一來我就會直接直上硬幹這樣，所以他開頭講的一些什麼各種傳奇多屌的東西，因為那個都喝過，你就不會覺得說有傳奇多屌；但是我相信如果你是真的從那種入門開始，然後慢慢地知道說有一些那種神一般的存在，然後再看這個漫畫你可能會特別地有感受。但是我一開始就直接先去打王的意思了，所以我就沒有特別的感受，所以就沒有再持續地看下去。很多人都有推薦啊，那比較可惜，可能我自己要修改一下我切入某些新的主題的做法。 [36:19] -- [36:53] 那下面一位，R and：「孟恭好，我是從麥克風裝反就聽的骨灰聽眾。上集太太留言祝我生日快樂被念到，我們夫妻快樂了很久，很謝謝他送我這個生日禮物。聽股癌幾年下來學習真的很多，賺了一點錢，以前還不夠財富自由，但已經可以有更愉悅的生活，那是以前都無法想像的。謝謝孟恭開拓了我的眼界跟世界，你的節目是我人生的轉捩點。祝孟恭平安快樂、Liza 美麗、諾亞安哥平安長大、一切順利。」幹，看到這種就覺得特別地感動。那希望這位兄弟跟太太可以順利地到達你跟你太太想要去的任何地方，希望一切都平安健康。 [36:54] -- [38:53] 下面一位，孟恭我被甩了怎麼辦：「嗨孟恭，前幾集有人問 GG 法說反彈跟 7 月 30 號反彈差別是什麼？關於這次事件是股價先動的時候才有事件跑出來，可是網路上更有小作文跟新聞一大堆，要怎麼知道確實是因為 Situational Awareness 的事件瘋狂導致估值修正呢？市場上超級多訊息，孟恭怎麼判斷確實是因為這個訊息導致的呢？你通常怎麼判斷？如果沒有辦法 100% 確定，那怎麼知道利空消失是真的已經消失呢？（猜測此次事件登在報紙上後加上隔天美股台股都大反彈，所以可以視為利空消失，有錯拜託跟我說，愛你）」這位兄弟的觀察力不錯，確實就是會去結合市場的走勢去做一個觀察。那你前面講的就是你怎麼知道這個地方就是結束了？沒錯，所以很多時候會猜錯，就會導致說像我們前一波去抄底的時候，早在那個最低點的前一個禮拜就早就在那邊買啦，就是一直買一直被套啊。那這樣你被買你被套到之後，你就知道說那可能就要稍微地收手。因為有時候是這樣子，就是你以為說老闆不在家打八折，然後最後面打六折、打五折之類的，那你東西沒有那種一路地靠下去，你沒有資金再去加碼的話，就會變成是你買到東西最後面只能在山上等待解套；或甚至你可能等到跌出來之後，你要轉換族群然後再把一些東西忍痛停損。那我們經歷過這樣子的次數是蠻多次的，那所以最後都會知道說抄底的時候一定要慢慢抄，千萬不要有那種不切實際的想法，就覺得一定可以抄在最低的地方，一般來講是分幾批打。那很高機率就是你分幾批打，那打到你的子彈都乾掉的時候可能都還沒有見到底哦。這個就是像在 2025 年的關稅事件的時候，那時候跟大家分享我跟一個好朋友去做健康檢查嘛，然後他在被麻醉還跟醫生講說等一下他要抄底，可是那時候我已經沒有錢可以抄底了，那他還有錢可以抄底，可是我沒有了。那所以有時候你就會提早把這個子彈打光啦。 [38:54] -- [40:07] 那像這一波的話就是到底部這邊還是有錢可以去做抄底，所以要認知到的一點是你不可能會百分之百完美地抓到底部，那如果說有人會相信這種事情，那它就是一個非常好的詐騙的受體哦，這個要騙就是要騙這種人的錢。那總之因為我們沒有辦法很確切地去猜說底在哪，可是我們一般都可以抓一個相對值啦。我覺得說像我們自己節目有時候講一些很玄的體感嘛，這邊過得太爽後面就被天罰，那實際上你回頭看每次去立這種 flag 的時候，後面確實都有天罰，只是天罰有時候是一個月、有時候是兩個月、有時候甚至是三個月或四個月之後才來你不知道。那如果說你有印象的話也知道，我們沒有要跟大收取割的意思，大家知道我們節目是不搞這一招的。就是像我們有時候跟大家說這個地方真的是便宜的點，那在講的當下我相信有些新的聽眾進來會講說：幹你娘，你不是說這麼便宜的點，他媽明天再更便宜！可是你等一兩個月回頭看，幾乎那個地方就確定就是便宜的點。所以我們能夠知道的是相對位置，但是絕對位置真的太難了啦，真的太難了。所以像那時候還在狂殺的時候，我就跟大家聊到說，你知道因為那時候有一個新加入的股友嘛，他說他研究了半天，可是為什麼他買然後什麼東西都被幹爆？我們就跟他說那時候是命運的問題啦，就像現在加入的人他一定就會覺得說啊股票好簡單、我隨便買隨便賺。所以你確實你回頭看，就是在 7 月底加入的人，他真的就他會覺得自己是股神的你知道嗎？他會覺得自己超屌，怎麼判斷事件都超準；可是他不知道的是其實那個就是大盤 Beta 在那邊狂衝反彈。 [40:07] -- [42:06] 所以你講的東西確實在市場裡面我們要持續去做修煉的東西。那一般來講我們會去搭配這個反彈的走勢強勁與否，就是像你講的事件然後搭配走勢，它是初步的判斷；那再來就是當你的樣本數夠多之後，你會知道說這走勢是強的，就是可能就說一兩年才會出現一次的，還是說它是可能兩三個月就會出現一次的？那一般兩三個月就會出現一次的，我們就不會把它視為是有可能是底到了。但如果是出現那種絕世大狗彈、那種可以創紀錄的，一般來講就是像這種東西它不會是什麼幾個散戶隨便你可以點上去，那一定就是大量的可能資金回補，然後大量的法人幹進去才會有這樣的底出來，那一般那個底就比較難破；那如果它要破掉的話就代表說下面就是無底深淵。所以我們才會有一些自信去判斷說搭配因為事件出來了，然後加上那種什麼絕世彈，所以有可能就底在這邊。當然我知道一定會有另外一個平行時空我講完之後然後再繼續破底，然後就被人家笑說哈。但我覺股票這種東西就是如果你沒有辦法理解說每個人都只能夠抓一個相對，就是說「弱水三千，只取一瓢飲」，那你不可能吃完全段，你不可能抓到最完美的進出場點，你無法去懂這件事情你就媽注定一輩子當韭菜，然後就跑去笑別人。那可是你笑別人，別人的資產值越來越高，那那些想要去追求完美的、想要什麼完美抄底完美頂什麼的，你就會注意到說很多時候都空手仔，就是怎麼樣都不會下場。因為下場就知道市場就是有超級多的不確定性，我們要面對就是波動跟不確定性，那只能夠就是盡量地用比較健全的心態去面對，然後這個資金的調整呢就隨著自己的經驗越來越熟練之後就會慢慢地懂，但是千萬不要去遐想可以抓到絕對的位置。所以像你講的沒有辦法百分之百確定，對，就是沒有辦法百分之百確定。你乾脆跟我講說誰可以百分之百確定？除了網路上的詐騙之外，你說在投資英雄、你說巴菲特，巴菲特多少東西買完立刻被套，那他如果真的像大家講是投資之神的話為什麼他被套？對不對，有些韭菜一定就會問這種問題，因為他不知道就是市場是一個需要被尊重的地方，而不是說任何一個人可以說啊這邊就是怎樣、這邊就是怎樣，那個都是詐騙集團。 [42:07] -- [43:23] 下面一位，我不希望阿里跟一個垃圾在一起（為你彈奏蕭邦的夜曲，今年我死去的國劇）：「孟恭好，前陣子孫安佐的事件在媒體上炒得沸沸揚揚。假如（好，只是假如而已）諾亞跟安哥在青少年叛逆時期到處的搞事，你會怎麼應對跟處理及如何預防？希望股市年底前可以衝破 5 萬點，《紅顏露比》稱霸排行榜，愛您。」呃會怎麼樣應對跟處理？你說假設我只是變成像安佐哥這樣子的話，我覺得安佐哥的案例已經是蠻困難的，因為他已經是形塑的一個……然後這個人格呢就是可能比較不會被現代的社會價值觀給接受，那他會覺得自己是對的，可是社會上很多人會覺得他是怪的，那爸爸可能在心中就還是會覺得說他是我的那個 baby，所以就會看起來是一個有點荒誕的畫面啦。那我個人是覺得就是我們身為爸爸，我們是沒有辦法去保證自己的孩子長大之後一定會長成什麼樣子，就即便一些什麼親子專家、兩性專家，幹親子專家小孩子變成說幹在外面惡搞的也有嘛，兩性專家自己離婚的也有嘛，所以就也不要去講說什麼專家就一定會沒事啊。 [43:23] -- [44:33] 其實這個就跟我們前面講股票一樣，你拿一件事情報你是百分之百確定的啦，到底有沒有這種事？沒有這種事嘛。像我最近 PO 照片，那有一個聽眾很可愛，他就在下面留言說：「啊這個孟恭希望你還是可以戒酒，因為酒就是什麼百分之百致癌物。」兄弟我跟你講，燒烤的那個黑黑的也是致癌物，糖也是致癌物，老實講你真的什麼都要怕，你就是什麼都不要做。你說那我吃青菜可不可以？你吃青菜你怎麼知道你吃的青菜會不會是農藥撒特多的？你根本也不曉得嘛。或是你會不會以為自己是什麼那叫什麼 Steve Jobs 嘛，他不是說他有一段時間只吃那個酪梨嗎？因為他的宗教還是什麼信仰關係他只吃酪梨，你看他吃那種純天然的也是幹吃到後來他也是提早就走了嘛。所以沒有人知道未來會怎麼樣，但這個世界最變態或是最假裝有自信未來一定會怎麼樣，不管是股票、養生或是育兒什麼，但真的沒有人知道了。那我就覺得就是孩子成年之後你就已經無法去改變什麼，所以你說假設是我今天是什麼孫鵬之類的，你說我這時候該怎麼辦？還能怎麼辦？就孩子都長大成人了，那就是他靠他自己了。 [44:33] -- [46:24] 但我們在養育上，我們會盡可能地去讓他識別什麼是對是錯，什麼東西是可能是 bad 的行為。在餐廳裡面大聲去影響別人可能是 bad 的行為，也會機會教育嘛。比方來說我們到那個峇里島的那個餐廳去吃飯，那就有那種隔壁桌，也不要講是哪國的人，可大家心中就一定會有字跑出來嘛，就很大聲。可是我後來也跟我老婆跟我孩子講說，你看雖然他們很大聲、非常沒有禮貌對不對？可是你看哦，他們隔壁就有另外一桌的孩子在那大哭的時候，那可能別的一些客人會被嚇到：哇靠怎麼突然間哭那麼大聲！那可是那些很大聲的人他們反而就「嗯我不覺得很大聲啊，因為我們自己本身就很大聲」。所以你看對於隔壁桌有點尷尬的父母來講，那這很吵的客人好像是裡面最體貼的，因為他沒有在小朋友突然尖叫的時候轉頭看他之類。那所以我覺得世間的一切都是非常的……你沒有辦法講說百分之百會怎麼樣。我們能夠做的就是我們把一些可能從小我們受到的靈感啟發，我知道說當時我可能某一個老師或是哪一個長輩跟我講什麼導致我沒有走偏掉，或是我因為怎麼樣產生了好的結果，我把這個東西複製下去；那其他地去親近孩子的聲音。只是說要怎麼樣確定你不會養出那樣子的孩子，我不覺得有人可以保證啦。我現在講說那你就管他這種超嚴格就好，可是你看到很多最後面幹出來大暴走的那種都是從小被管到死的，真的他媽解放之後他就直接野小開始做很多很奇怪的事。所以沒有人有正確答案，我們只能夠說就是盡可能地在符合社會的期待跟大眾的價值觀之下，你不要變成是可能另外一本書上的量產的書，那同時呢你去發揮自我個性的時候不會去影響到別人。但你完全不影響到別人是不可能啦，可是就是盡可能地不要影響到別人，我覺得這樣子。那小孩要長成什麼樣子，其實我們都是樂觀其成。這個可能沒有辦法直接回答你問題，因為我覺得任何一個聲稱可以回答你問題的人，他一定沒有在養小孩，或是他不知道自己在講什麼。 [46:25] -- [46:49] 下面一位，傑西本人：「孟恭早安。」又是他，早安。下面一位，holy Miley：「孟恭大力鶴，最近兩集聽得頻頻點頭，健康平靜的生活就是人生的真諦。可以請教孟恭三餐都吃哪些食物維持身材嗎？那另外我的一生摯友 Haven 在 8 月 18 號生日，可以借孟恭金口唱一句 Lana Del Rey 的〈Say Yes To Heaven〉（還真的不會唱）來祝福即將迎來新篇章的他嗎？感謝孟恭，愛孟恭，祝福闔家平安順心，愛你。」 [46:50] -- [48:24] 媽我覺得超怪，問我說怎麼樣維持身材聽起來超奇怪，因為我的印象中我自己就是一個肥宅，但確實我現在這個身材是維持得還行啊，那持續地去做鍛鍊，我覺得現在線條也開始有跑出來。我其實怎麼講，就飲食方面沒有特別的小心。如我所說就是我本身是認為吃東西是很重要事情的人，因為吃東西就是一個抗憂鬱的事情，如果我今天沒有辦法吃東西的話，那可能我會變超級憂鬱，我人生已經沒有什麼好期待的。所以我在做的事情比較偏向是我為了可以肆無忌憚地吃，但不是說暴飲暴食啊，就想吃什麼就吃什麼，那所以呢我才去健身、才去鍛鍊、才去什麼飲食控制或什麼的，但終究目的是我是為了……那所以我目前的狀態來講，我是不吃早餐的人，應該說我一直以來都是不吃早餐，那可能早上就喝一個冰咖啡、冰美式，有時候喝 Espresso 不一定；那到中午的話呢會吃個什麼健康便當之類的，或是不知有時候點麥當勞，反正就是那種簡單的便餐；那晚餐就是蠻容易會幹大的，比方來說居酒屋叫人家切個 1500 塊的生魚片，絕對不要鮭魚哦，鮭魚不好吃，那有什麼酷東西就會請老闆跟老闆娘幫忙安排一下，然後不然就是去吃什麼麻辣鍋、吃火鍋，有時候會跑去吃到飽，雖然前面有一段時間沒有辦法吃飽，但最近又可以吃到飽，很神奇，胃打開了。所以大概就是這樣子。那我的關鍵並不是在飲食方面，這個食量可能你可以去做一點節制啊，可是我還是覺得要多元、要好玩，不然媽到底活著要幹嘛？ [48:25] -- [49:08] 那下面一位，ML 許自己可以走出產後焦慮跟憂鬱：「曾經在 YT 留言期許有小孩的聽眾，雖然在 2025 年順利地成了新手寶媽，但因為太不熟悉幼兒照顧搞得既焦慮又憂鬱，覺得失去了自我。還好孩子的爸爸是神隊友，盡可能維持家庭生活正常，也撫助我的情緒平復。藉主委金口向觀音祈求神隊友花生早日獲得腎臟移植，讓家庭生活更圓滿，我願捐出一個月的薪資給慈善機構做感謝。並祝福孟恭以及各位聽眾平安喜樂。」 [49:08] -- [50:16] 好，那首先希望你的先生呢可以順利地獲得腎臟移植。我不知道這個東西是不是要排很久，但聽起來感覺就是希望他可以順利地拿到。那再來產後的憂鬱的話，它是一個比較難搞的東西，因為那個不是說什麼媽媽可以控制的，有時候就會發生，那跟身體裡面一些激素是有關係的，腦裡面的一些有的沒的。那只是呢焦慮的話算是可以控制啊，我只能夠說就是在第一胎的時候確實會有很多的焦慮，就連身為父親也會有很多的焦慮，因為你沒有養過孩子嘛；然後到第二胎之後也不是說什麼照豬養，那長輩講得很壞，沒有這麼壞，但你確實會比較 chill 一點，你會知道說其實第一胎有很多你的擔心都是你就是多擔心的啦。就像很多家長會去設定超多很嚴苛的條件，你就想你小時候就不是這樣長大的，為什麼你現在會可能到處聽一堆他媽的育兒專家，然後變成你幫小朋友弄一堆超級多障礙，然後這個孩子長大搞不好還會討厭你之類的，那就變成說其實全家都很累啦。所以很多的那個焦慮其實是來自於說，因為你到處看人家講說孩子要怎麼樣養，所以你就東聽一點、西聽一點，最後面怎麼樣？你要想說每個出來發表的他可能就是說我限制某個東西然後我怎麼樣，但是你聽了十個人之後變成你是限制了十個東西，你聽得懂嗎？你以為你會搞出一個最完美的方案。 [50:17] -- [51:28] 所以其實我覺得這幾個 Q A 全部可以串在一起，包含最前面那個問股票的，然後再來問養小孩的，然後再來問說這個育兒焦慮的，其實最核心的問題都是怎麼會有這麼多人相信說世間有標準答案啊？真的沒有標準答案。那些告訴你有標準答案的人、告訴你怎麼樣生活、人應該幾歲就要怎麼樣、然後什麼資產一定要怎麼樣啊、小朋友一定要怎麼樣、你們沒有送什麼學校嗎，我們都基本上 99% 在教人家做事的自己都不知道自己在幹嘛啦，我後來看到後來就懂了。所以我跟你講，你要怎麼樣降低焦慮？你退出一堆什麼家長群組啦，那種話越多的人就把它設定 mute，你就不要聽就對了。不過你還在有基礎的知識跟常識，沒錯，相信自己的一些直覺、相信醫師，這是最重要的，不要相信一些什麼地方地方叔叔，沒有他們的事啦，也不要相信你你爸爸媽媽要跟你講啥小，反正醫師怎麼跟你講，爸爸自己做完基礎研究之後，你就你知道 follow the flow，就是跟著感覺去就對了，這是我給大家的一個建議。但我講這個一定會受到一些抨擊，因為這世上真的有很多那種蠢狗，就是你自己也不是過很好的生活，然後整天要跑出來教人家怎麼樣過生活，然後幫大家形塑超多的壓力，你要跳出這個世界，不然會很辛苦。祝大家週末愉快，拜拜。 癌粉 股癌逐字稿 留言 癌粉 163 會員 1.4K 內容數 加入 提供節目的逐字稿與重點整理 加入 癌粉 的其他內容 2026/08/12 2026-08-12-股癌-EP687-逐字稿 [00:00] -- [01:39] 歡迎收聽股癌。本期節目由如意堂贊助。算起來跟如意堂認識多年，不用多說多喜歡他們家的太陽餅，推薦過多次。如果家裡有送禮的需求或自己想要買伴手禮，第一個想到的幾乎都是如意堂。如意堂很像一隻穩定成長股，五屆太陽餅冠軍就是他漂亮的績效，而且沒有拿完獎就跑去休息，每年 2026/08/12 2026-08-12-股癌-EP687-逐字稿 [00:00] -- [01:39] 歡迎收聽股癌。本期節目由如意堂贊助。算起來跟如意堂認識多年，不用多說多喜歡他們家的太陽餅，推薦過多次。如果家裡有送禮的需求或自己想要買伴手禮，第一個想到的幾乎都是如意堂。如意堂很像一隻穩定成長股，五屆太陽餅冠軍就是他漂亮的績效，而且沒有拿完獎就跑去休息，每年 2026/08/08 2026-08-08-股癌-EP686-逐字稿 [00:00] -- [01:02] 歡迎收聽股癌。本期節目由 Saily 贊助。最近發現身邊去美國的人好像變多，不管是旅遊、出差，還是準備開學的留學生都有。以前大家出國最麻煩的是網路，現在 eSIM 已經很成熟，很多人落地直接連線，這件事情算是解決了。反而開始遇到另外一個問題，就是有些服務會需 2 2026/08/08 2026-08-08-股癌-EP686-逐字稿 [00:00] -- [01:02] 歡迎收聽股癌。本期節目由 Saily 贊助。最近發現身邊去美國的人好像變多，不管是旅遊、出差，還是準備開學的留學生都有。以前大家出國最麻煩的是網路，現在 eSIM 已經很成熟，很多人落地直接連線，這件事情算是解決了。反而開始遇到另外一個問題，就是有些服務會需 2 2026/08/05 2026-08-05-股癌-EP685-逐字稿 [00:00] -- [01:05] 歡迎收聽股癌。本期節目由 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