長債危機警戒觀察清單

🇺🇸 美 10Y 殖利率

4.84%

-0.06 (-1.16%)

🇺🇸 美 30Y 殖利率

5.25%

-0.03 (-0.59%)

🇺🇸 美 5Y 殖利率

4.61%

-0.08 (-1.73%)

🇺🇸 美 3M 殖利率

3.99%

-0.04

🇺🇸 美 2Y 殖利率 (FRED)

4.58%

10Y-2Y 利差 +0.32%

😨 VIX 恐慌指數

25.58

-2.60 (-9.23%)

💵 美元指數

101.99

+0.44

🥇 黃金 (USD/oz)

4,083

-30.70 (-0.75%)

🇹🇼 台股加權

39,702

-1873.08 (-4.51%)

🇹🇼 整體融資維持率

146.29%

含最新收盤價預估（官方 154.34%）

1. 美10年期殖利率

🟢 正常

4.84%

📌 觸發規則：突破 5.0% 即觸發

30Y: 5.25% | 5Y: 4.61%

2. VIX 恐慌指數

🔴 觸發

25.58

📌 觸發規則：突破 25 即觸發

昨日變動 -2.60

3. 2Y/10Y 殖利率倒掛

🟢 正常

利差 +0.32% (10Y-2Y)

📌 觸發規則：由倒掛轉正值 = 衰退預期解除、升息預期升溫

2Y: 4.58% | 來源 FRED DGS10−DGS2（2026-11-04） | 10Y-3M: +0.85% (正斜率=市場要升息)

4. 信用利差 (HYG vs TLT 1M 報酬差)

🟢 正常

HYG +0.13% | TLT +6.20%

📌 觸發規則：HYG 跌、TLT 也跌 = 全面 risk-off

兩者同跌代表股債齊殺

5. 台股整體融資維持率

🔴 觸發

146.29%

📌 觸發規則：跌破 150% 即觸發

融資市值 8,977 億 / 融券市值 207 億 ÷ 融資餘額 5,764 億（資料日 20261105，涵蓋 1301 檔）｜以最新交易日 20261106 收盤價預估 → 146.29%（當日大盤下跌已反映）

📌 6669 緯穎（258 股 @ 1,737.00）🔴 跌破結構性跌破線

• 現價：1,555.00（2026-11-06）｜虧損 -10.48%｜市值 401,190
• 屬性：AI 高估值成長股（雲端伺服器 ODM） → 長債殖利率上飆時的第一波受害者
• 風控線：跌破 20 日低點 1,810 = 減碼 100 股；跌破 1,720 = 結構性跌破，再減 100 股（剩 58 股）
• 目前狀態：收 1,555.00 已跌破結構性跌破線 1,720.00 → 結構性跌破，再減 100 股（剩 58 股）（目前為虧損 -10.48%，非「鎖利」）
• 停利計畫：反彈 1,950–2,030 分批減碼

📌 00412A 主動安聯亞半導體（15,000 股 @ 9.43）🔴 跌破硬性停損

• 現價：7.08（2026-11-06）｜虧損 -24.92%｜市值 106,200
• 屬性：亞洲（ ex-日本）半導體主動 ETF → 與美 AI 相關性中等；受 SOX / 台半導體情緒連動
• 風控線：硬性停損 8.00；8.50–12.00 為持有區間
• 目前狀態：收 7.08 已跌破硬性停損 8.00 → 全數停損出場 15,000 股（目前為虧損 -24.92%，非「鎖利」）
• 停利計畫：12.00 / 14.00 / 16.00 分三階停利

🚦 決策矩陣：警戒指標觸發數 vs 你的動作

0 項觸發（綠燈）：正常持股，逢回加碼 AI 主軸（緯穎、00412A、台積電）
1 項觸發（黃燈）：警戒，留 30% 現金，不主動加碼
2 項觸發（紅燈）：減碼 AI 高估值股至少 1/3，保留現金等回測支撐
3 項以上觸發（🚨）：全面防禦，留 50%+ 現金，轉進黃金、短債、現金

⚠️ 當前評估

目前 2 項警戒已觸發。已觸發：2. VIX 恐慌指數、5. 台股整體融資維持率。這不等於「明天就要崩盤」，但代表「系統脆弱度上升」。
⚠️ 6669 緯穎、00412A 主動安聯亞半導體已跌破最嚴重風控線——依風控紀律處理（此處非「鎖利」，是停損/減碼）。
ℹ️ 台股整體融資維持率：官方值（資料日 20261105）154.34%，但以最新交易日收盤價預估為 146.29%（已跌破 150% 警戒線）。

🚨 長債危機警戒觀察清單

🚦 決策矩陣：警戒指標觸發數 vs 你的動作

⚠️ 當前評估